上半年商業銀行不良貸款余額增長103億元至4382億元，雖然延續了2011年四季度以來小幅增長的態勢，但行業不良貸款占比繼續回落，整體資產質量保持穩定。

　　利差收窄，不良率反彈，股價跌破凈資產……昔日風光無限的銀行股似乎面臨空前危機。銀行的好日子真的一去不復返？交行首席經濟學家連平認為，銀行業的利潤仍將保持溫和增長，銀行業未來有較為穩定的發展空間。

　　連平認為，2012年6月以來，中國人民銀行在間隔不到一個月的時間內，連續兩次宣布非對稱降息。這一舉措是2004年以來我國利率市場化的重要步驟，而當前進一步推進利率市場化改革的條件基本成熟。

　　但他表示，進一步推進利率市場化有必要遵循漸進原則，尤其是存款利率的市場化。因為部分中小金融機構抗風險能力偏弱。利率市場化關鍵步驟的推進可能會給中小金融機構帶來較大沖擊，從而影響其生存和發展。這類銀行的規范程度還有待提高、市場深度還有待拓展，這些問題的存在，會影響市場基準利率體系有效構建和金融機構利率風險對沖能力的提高。

　　從宏觀經濟角度看，連平認為，在存款實際增長有限、銀行業競爭激烈的情況下，如果存款利率上限迅速放開，可能導致存款市場利率迅速跳升、中小銀行流動性風險可能加劇，甚至造成金融市場動蕩。

　　更為重要的是，在信貸需求較為旺盛的條件下，資金成本大幅上升必然導致銀行同步提高貸款利率，將大部分或者全部的新增成本轉嫁到借款客戶身上，從而對實體經濟帶來負面沖擊。

　　連平說，綜合連續兩次降息的影響，銀行業凈息差會下降20至25個基點，預計全年上市銀行凈利潤增長會由年初預計的20%下降至10%左右的水平。由于降息的效應會持續產生影響，明年銀行業凈利潤增長仍有較大下行壓力。

　　經濟下行讓銀行不良資產上升引起各方關注，對此，連平并不回避。他指出，上半年商業銀行不良貸款余額增長103億元至4382億元，雖然延續了2011年四季度以來小幅增長的態勢，但行業不良貸款占比繼續回落，整體資產質量保持穩定。銀行業2011年的逾期貸款反彈規模大體與2008年相當。未來兩年，銀行不良資產的總體變化將較為溫和、可控，即使不良貸款余額出現小幅上升，不良貸款率也不會出現明顯提高。

　　“當前問題較為明顯的主要是某些沿海地區的民營中小型企業�？紤]到銀行的利潤和規模增長，2011年逾期貸款反彈的相對規模甚至較小，今明兩年逾期貸款也不會出現爆發式增長。即使未來銀行的不良生成率回到2008年水平，也基本不需要提高信用成本率，不良貸款仍處于可控范圍。”連平對這個問題做了充分準備。

　　連平不認為今年銀行的經營業績會大幅下滑。他承認，受經營環境變化影響，2012年中國銀行業可能出現生息資產增速繼續放緩、凈息差見頂回落、不良資產小幅反彈、中間業務收入增速下降的態勢，經營業績增幅可能顯著降低。但生息資產規模相對穩定的增長，將成為推動銀行利潤增長的主要因素。

　　精彩對話

　　中國證券報：有不少上市銀行的股價已經跌破凈資產。銀行業凈利潤大幅增長的好日子是否已經到頭？

　　連平：雖然受到經濟增速放緩和利率市場化改革推進等不利因素影響，銀行業盈利增長會出現減速，但作為中國金融體系的重要組成部分，銀行業對實體經濟具有不可替代的支撐作用，未來仍有較為穩定的發展空間。

　　中國證券報：銀行業該怎樣應對上述種種不利影響？

　　連平：銀行業面對上述不利影響，應當從以下三個方面入手，重點是提高經營效率，增強抗風險能力。

　　利率市場化關鍵步驟的推進可能會給中小金融機構帶來較大沖擊，從而影響其生存和發展。這類銀行的規范程度還有待提高、市場深度還有待拓展，這些問題的存在，會影響市場基準利率體系有效構建和金融機構利率風險對沖能力的提高。

　　加快戰略轉型的步伐。銀行業要由傳統經營模式，向以客戶為中心的、內涵集約的以及公司、零售和金融市場業務并重的、高附加值的綜合金融產品提供者轉變。

　　控制好重點領域的信用風險。既要積極化解地方融資平臺貸款風險，嚴格控制房地產貸款占比，也要管理好小微企業及私營業主等特殊客戶群風險。

　　要有效應對利率市場化對行業的影響。通過提升利率定價能力，動態調整信貸結構，加強利率風險管理，提高服務質量和經營效率以及建立同業定價協調機制等手段，促進資金的有效運用，引導和維護整個銀行業市場的良好競爭環境。