最近，金融穩(wěn)定委員會(FSB)有報告指出，當(dāng)前全球影子銀行規(guī)模高達(dá)67萬億美元，F(xiàn)SB要求全球各國央行及監(jiān)管機構(gòu)對此引起足夠的重視。
影子銀行是指將銀行貸款轉(zhuǎn)化為各種信用產(chǎn)品，通過這些信用產(chǎn)品獲得信貸資金或?qū)π刨J進(jìn)行無限擴張。例如政府希望通過信用過度擴張來化解民生及經(jīng)濟問題，投資者及企業(yè)希望信用過度擴張來增加利潤及獲得最大利益等。
在中國，一個巨大的影子銀行體系也在快速形成。2002年以前國內(nèi)企業(yè)融資90%以上來自銀行貸款，但是2011年這個比例下降到58%，即銀行信貸在社會融資總額比重快速下降，而銀行之外的委托貸款及信貸貸款等則快速增長。我們看到，銀行正規(guī)渠道的貸款利率在6%左右，而民間信貸市場利率達(dá)到20%以上，巨大的利潤空間，促使了大量正式或非正式貸款中介公司出現(xiàn)，不同的信用產(chǎn)品產(chǎn)生，也激勵了銀行業(yè)務(wù)“表外化”。其中，銀行理財產(chǎn)品是這種銀行表外業(yè)務(wù)主導(dǎo)部分，2011年中國銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品規(guī)模高達(dá)18萬億元之多。
現(xiàn)在監(jiān)管部門關(guān)注的是數(shù)據(jù)可統(tǒng)計到的地方，更多沒有統(tǒng)計的民間金融市場，其影子銀行的規(guī)模有多大尚不得而知。由此可見，由于國內(nèi)影子銀行基本上處于監(jiān)管真空之下，它受高額利潤驅(qū)使，不僅規(guī)�？焖倥蛎洠覠o孔不入。特別是這些資金大多進(jìn)入高風(fēng)險住房市場。從現(xiàn)有的統(tǒng)計指標(biāo)來看，房地產(chǎn)開發(fā)投資資金，來自于銀行貸款的比重連年下降。如果房價上漲時，各種問題與風(fēng)險都可掩蓋下來，但是當(dāng)房價出現(xiàn)下行，影子銀行的風(fēng)險就會暴露出來。
因此，對于國內(nèi)影子銀行的規(guī)模有多大，風(fēng)險有多高，僅是看政府公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)是無法判斷的。但可以肯定的是，這幾年社會融資規(guī)�？焖贁U張已經(jīng)露出了影子銀行的端倪，如果放任其發(fā)展，潛在風(fēng)險不容忽視。
