對保險業(yè)而言，2012年無疑是一個整頓、轉(zhuǎn)型的重要轉(zhuǎn)折點。目前中期業(yè)績即將出爐，保險銷售困境有了一定程度的緩解，但投資收益下滑的局面并未改變，透過保險業(yè)上半年的經(jīng)營數(shù)據(jù)，或許可以看出一些端倪。

　　根據(jù)保監(jiān)會近日公布的數(shù)據(jù)，上半年保險行業(yè)整體實現(xiàn)保費收入8532.5億元，同比增長5.9%。其中壽險保費為5164.8億元，同比增長僅為0.23%；財產(chǎn)險保費為2699.5億元，同比增長13.5%。上半年保險業(yè)資產(chǎn)總額達到67760.2億元，同比增長17.9%；原保險賠付支出為2262.79億元，同比增長15.5%。值得一提的是，盡管壽險保費增長依然停滯不前，但業(yè)務結構調(diào)整仍在穩(wěn)步推進中。

　　壽險保費 緩慢回暖

　　今年上半年，人身險共計實現(xiàn)保費收入5833.0億元，同比增長2.38%。其中實現(xiàn)壽險保費5164.8億元，同比增長0.23%，較今年前5個月的保費增幅數(shù)據(jù)有了較大的提高。今年前5個月，人身險原保險保費收入為4888億元，同比增長僅0.66%，其中壽險的保費收入為4362億元，同比下降1.4%。

　　從6月份單月的數(shù)據(jù)來看，中國人壽保費收入同比增長8.3%，平安壽險保費收入同比增長14.4%，太保壽險保費收入同比增長17.1%，新華人壽保費收入同比增長3.2%，人保壽險保費收入同比增長30.7%，只有泰康人壽是負增長。

　　壽險保費5月和6月之所以可以保持持續(xù)增長，據(jù)業(yè)內(nèi)專家分析，主要是因為半年業(yè)績考核壓力驅(qū)動業(yè)務發(fā)展，以及降息使理財產(chǎn)品的收益率下降而使得保險產(chǎn)品的吸引力逐步上升。然而，考慮到今年以來保險經(jīng)營環(huán)境無明顯改善，壽險公司增員困難以及銀保渠道銷售的限制，在很大程度上仍將制約壽險保費收入的增長。中金公司的研究報告預測，壽險公司7月份單月規(guī)模保費(舊準則)同比去年基本持平，逐漸扭轉(zhuǎn)上半年疲弱態(tài)勢；在個險渠道，預計7月份個險新單保費增速首次轉(zhuǎn)正，延續(xù)6月較好增長態(tài)勢，主要受益于低基數(shù)效應，而銀保新單則繼續(xù)同比大幅下降40%，延續(xù)疲弱態(tài)勢。

　　產(chǎn)險保費 增速放慢

　　與壽險的緩慢回暖相比，上半年財產(chǎn)險的銷售則繼續(xù)保持了之前較快的增長態(tài)勢，實現(xiàn)了2699.5億元保費，同比增長13.5%。上半年平安產(chǎn)險的保費為487.5億元，同比增長19.7%，太保產(chǎn)險的保費為352億元，同比增長9.3%。從6月份單月數(shù)據(jù)來看，平安產(chǎn)險的保費為85.7億元，同比增長21.7%，太保產(chǎn)險的保費為62億元，同比增長14.8%。

　　由于占產(chǎn)險保費約80%份額的車險的黃金期已逝，再加上目前各地汽車限購政策壓制了汽車的銷售，進一步造成了車險保費增速的回落，所以較過去3年年均25%以上的保費增速相比，上半年財產(chǎn)險保費整體增速有一定程度的放慢。

　　保費：結構調(diào)整穩(wěn)步推進

　　除了保費這一絕對數(shù)值顯現(xiàn)出的事實，保費結構也以相對數(shù)值提供了一些有關上半年保險業(yè)經(jīng)營情況的信息。今年上半年，保險業(yè)結構調(diào)整穩(wěn)步推進，人身險新單業(yè)務中期繳占比29.7%，同比上升3.6個百分點；新單期繳業(yè)務中，5年期以上業(yè)務占比78.4%，同比上升3個百分點；責任保險、農(nóng)業(yè)保險、信用保險、保證保險業(yè)務快速發(fā)展，占財產(chǎn)險業(yè)務比重達12.8%。并且保險業(yè)的整體實力不斷增強，保險公司總資產(chǎn)6.78萬億元，較年初增長13.3%；凈資產(chǎn)6746.6億元，較年初增長21.2%，保險公司資本實力得到提升。此外，保險業(yè)的風險防范能力也得到了提高，行業(yè)整體償付能力保持穩(wěn)定，償付能力達標公司占公司總數(shù)的94.6%，資產(chǎn)總量占行業(yè)資產(chǎn)總量的98.2%。

　　作為有助于改善業(yè)務結構的健康險業(yè)務，今年上半年健康險的保費收入為466.2億元，同比增長了26.7%，與壽險保費0.23%的增幅形成鮮明對比，表現(xiàn)出較旺的發(fā)展勢頭。自新醫(yī)改發(fā)起之時起，保險公司就一直著手創(chuàng)新健康險產(chǎn)品，并大力對其原有的健康險產(chǎn)品進行了改良升級。今年6月19日，保監(jiān)會下發(fā)了《關于貫徹落實“十二五”期間深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃暨實施方案的通知》，要求大力發(fā)展商業(yè)健康保險，提出積極探索和完善利用基本醫(yī)保基金購買商業(yè)大病保險和各類補充保險，提升參保群眾的保障水平。7月19日，保監(jiān)會又下發(fā)了《關于印發(fā)〈全面推廣小額人身保險方案〉的通知》，進一步鼓勵保險公司積極推廣小額人身保險。目前在蘇州、西安、中山等已經(jīng)開始探索醫(yī)保基金與商業(yè)健康保險結合的地區(qū)，其健康險的發(fā)展已經(jīng)初步享受到了新醫(yī)改的“甜頭”。相信健康險今后的發(fā)展還將受惠于目前及之后“十二五”期間多重利好政策的影響。

　　投資：短期謹慎長期積極

　　保險公司的投資直接影響到保險公司的資產(chǎn)情況，以及部分保險產(chǎn)品的銷售。盡管6月份保險行業(yè)的保費總收入只有1454億元，但當月銀行存款卻增加了2682億元。

　　相比銀行存款增加，保險公司的投資倉位卻開始減少，截至6月底保險公司投資總資產(chǎn)為39226億元，6月份單月投資的資金額減少了293億元。此外，6月份單月銀行存款增額2682億元，遠高于保險業(yè)6月份單月全部保費收入1454億元，而6月份單月的投資額卻減少了292億元。這些都反映出保險公司對目前宏觀經(jīng)濟和資本市場的謹慎態(tài)度。

　　隨著保險業(yè)13項投資新政落地迅速，以及后續(xù)政策的持續(xù)快速推出，從長期來看，通過投資范圍的擴大、投資品種的多樣化，保險業(yè)的投資收益將得到較大的提升，特別是有助于提升壽險的保費收入。在目前經(jīng)濟增速下行、通脹回落的經(jīng)濟環(huán)境之下，政府采取的逆周期政策，尤其是降息政策將刺激債市走強，這也有利于改善保險業(yè)的投資業(yè)績。再加上醞釀已久的延稅型養(yǎng)老保險政策在將來的試點推廣，就更值得保險業(yè)各方的期待。