經(jīng)過3300余份有效問卷和100多個深度訪談，招商銀行和貝恩管理咨詢公司昨日聯(lián)合發(fā)布了《2013中國私人財富報告》，此次調(diào)研對象遍布全國各地28個省(自治區(qū)、直轄市)，被訪者包括私人銀行客戶、其他高凈值人士、客戶經(jīng)理及行業(yè)專家。招行相關負責人在昨日的新聞發(fā)布會上對調(diào)查結(jié)果進行了說明。報告顯示，中國私人財富市場過去兩年實現(xiàn)了14%的年均復合增長率。預計2013年這一市場將繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展勢頭，全國個人總體可投資資產(chǎn)規(guī)模預計將達到92萬億元，同比增長14%。

　　現(xiàn)象一

　　高凈值人群規(guī)模四年翻一番

　　報告顯示，經(jīng)歷了2011年的經(jīng)濟調(diào)整期，盡管不動產(chǎn)和資本市場等主要投資類別增速下降，但是銀行理財產(chǎn)品、境外投資和其他境內(nèi)投資等類別依然以較快速度增長，成為中國私人財富市場的主要增長點。2012年中國個人總體可投資資產(chǎn)規(guī)模達到80萬億人民幣，相較2010年年均復合增長率達到14%。2012年中國的高凈值人群規(guī)模超過70萬人，相較2010年增長了約20萬人，年均復合增長率達到18%。2012年末，中國私人財富市場的個人持有可投資資產(chǎn)總量和高凈值人群規(guī)模相較2008年年底已經(jīng)翻番。

　　伴隨著越來越多省份的高凈值人數(shù)過萬，東部沿海地區(qū)、中西部地區(qū)與環(huán)渤海經(jīng)濟圈的私人財富市場呈現(xiàn)出不同的增長態(tài)勢。東部沿海地區(qū)高凈值人士較多，基數(shù)較大，由于受到中小企業(yè)出口增長放緩的影響，增長速度趨于平緩；中西部地區(qū)受益于國家政策，區(qū)域經(jīng)濟迅猛發(fā)展，高凈值人群規(guī)模增長較快，增速領跑全國；而作為中國經(jīng)濟的第三增長極，以京津為中心城市的環(huán)渤海經(jīng)濟圈將繼續(xù)發(fā)揮“區(qū)域板塊”優(yōu)勢，山東、天津、遼寧等地的高凈值人士數(shù)量將持續(xù)強勁地增長。

　　現(xiàn)象二

　　“守富”成高凈值人群財富目標

　　調(diào)研顯示，對高凈值人群而言，“財富保障”的重要性迅速提升，取代“創(chuàng)造更多財富”成為首要財富目標，“高品質(zhì)生活”和“子女教育”分別位列第二和第三位，而“創(chuàng)造更多財富”由首位下降到第四位。

　　“財富傳承”的需求進一步顯現(xiàn)。對于家族企業(yè)接班問題，只有約25%的企業(yè)主明確表示希望由子女接管家族企業(yè)；接近35%的“二代繼承人”希望接掌家族企業(yè)，幫助家族企業(yè)更好地發(fā)展。其他約60—70%的受訪“創(chuàng)富一代”和“二代財富繼承人”則希望以引入職業(yè)經(jīng)理人或者只擔任股東的方式延續(xù)家族企業(yè)的經(jīng)營，抑或退出并轉(zhuǎn)賣企業(yè)。這表明相當一部分受訪者愿意考慮借助現(xiàn)代企業(yè)管理方式或者金融解決方案來實現(xiàn)家族企業(yè)和家族財富的平穩(wěn)交接。這也從側(cè)面體現(xiàn)出我國高凈值企業(yè)主群體和成長中的“二代財富繼承人”群體在家族財富觀念上的革新與進步。

　　現(xiàn)象三

　　財富跨境多元化配置成趨勢

　　調(diào)研結(jié)果顯示，超過30%的全部高凈值人士、超過50%的超高凈值人士持有境外投資；在已持有境外投資的高凈值人群中，有將近60%的受訪者表示未來會進一步增加境外投資比例。

　　相關人士分析表示，中國高凈值人士進行跨境多元化配置的動力有三個方面：受境外市場豐富的投資產(chǎn)品和投資區(qū)域的吸引，希望更多地捕捉境外市場的投資機會；由于世界不同區(qū)域經(jīng)濟間存在著此消彼長的關系，因此部分高凈值人士希望通過跨區(qū)域的多元化配置，達到分散、對沖風險的目的；出于子女出國受教育和移民生活需要，部分高凈值人士未來一部分時間會在國外，因此增加境外資產(chǎn)配置成為必然需求。

　　現(xiàn)象四

　　投資熱情保持穩(wěn)中有升

　　出于對新一屆政府推動經(jīng)濟建設和發(fā)展民生的期待，以及對私人財富管理理念的逐步了解，中國高凈值人士的投資熱情穩(wěn)中有升。

　　從各投資類別來看，儲蓄、股票和房地產(chǎn)仍是中國高凈值人群境內(nèi)資產(chǎn)配置的主要部分，但所占百分比較兩年前進一步下降，其中股票在整體資產(chǎn)配置中的比例下降最為明顯。而債券持有比重明顯增加。

　　在新一輪房地產(chǎn)調(diào)控下，高凈值人士對房地產(chǎn)投資觀望心理增強，多數(shù)人不急于減持，但總體投資熱情明顯下降。

　　現(xiàn)象五

　　境外投資認可私人銀行

　　研究發(fā)現(xiàn)，高凈值人群更加認可專業(yè)理財機構(gòu)的價值，通過專業(yè)機構(gòu)進行財富管理的比重逐步增加。約一半的受訪者以商業(yè)銀行的私人銀行為主要的投資理財渠道，較2011年增長了10%以上；此外，超過30%的受訪高凈值人士表示未來將進一步增加在私人銀行管理的資產(chǎn)的比例。

　　在境內(nèi)財富管理市場，超過90%的受訪高凈值人士使用中資銀行進行境內(nèi)可投資資產(chǎn)的管理，遠高于使用外資銀行和其他機構(gòu)的比例。

　　在境外市場方面，高凈值人群青睞具有較強跨境配置能力和專業(yè)性的私人銀行服務，境外財富管理市場成為境內(nèi)市場的重要延伸，多家中資機構(gòu)紛紛開始海外業(yè)務布局。

　　相關

　　鏈接

　　可投資資產(chǎn)：個人投資性財富總量的衡量指標，包括個人的金融資產(chǎn)和投資性房產(chǎn)。其中金融資產(chǎn)包括現(xiàn)金、存款、股票、債券、基金、保險、銀行理財產(chǎn)品、境外投資和其他境內(nèi)投資(包括信托、私募股權(quán)、陽光私募、黃金、期貨等)；不包括自住房產(chǎn)、非通過私募投資持有的非上市公司股權(quán)及耐用消費品等資產(chǎn)。

　　財富報告將可投資資產(chǎn)超過1000萬人民幣的個人定義為高凈值人士；將可投資資產(chǎn)超過1億人民幣的個人定義為超高凈值人士。　■ 深圳特區(qū)報記者 李焱