美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)烈暗示寬松預(yù)期 專家認(rèn)為9月推出QE3機(jī)會(huì)為四成 金融市場(chǎng)或再迎一輪放水行情
昨日，美聯(lián)儲(chǔ)公布的8月議息會(huì)議紀(jì)要暗示強(qiáng)烈寬松預(yù)期，專家表示，美國(guó)近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半，并沒有呈現(xiàn)很明顯的復(fù)蘇跡象。因此，美聯(lián)儲(chǔ)9月推出QE3的機(jī)會(huì)為四成。若QE3出臺(tái)，或?qū)?dòng)全球央行齊放水。
QE3預(yù)期升溫，美元走弱，大宗商品市場(chǎng)及非美貨幣均受到提振，國(guó)際金價(jià)大漲1.51%，創(chuàng)下了近4個(gè)月的新高。歐元漲0.14%創(chuàng)7周新高。分析稱，黃金、商品貨幣澳元、QDII產(chǎn)品等均將走出一輪行情，國(guó)內(nèi)投資者可借道這些產(chǎn)品，分享QE3帶來的紅利。
周三晚間，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要稱，美聯(lián)儲(chǔ)可能很快推出新一輪的刺激政策，投資市場(chǎng)情緒大受提振，其中的國(guó)際黃金現(xiàn)貨價(jià)格大幅走高至1667美元每盎司位置，兩個(gè)交易日累計(jì)漲幅達(dá)到了3%以上，創(chuàng)了近4個(gè)月新高。
國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨金價(jià)也漲至340元每克以上，交易量大幅度增加；廣州千足金價(jià)日漲7元每克，周漲幅在20元以上，普遍至415~430元每克一線。由于周四適逢七夕“中國(guó)情人節(jié)”，市內(nèi)各大百貨商場(chǎng)交投活躍，黃金首飾熱銷。
未來半年反彈行情主導(dǎo)
對(duì)于2013年春節(jié)之前的黃金市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期將出現(xiàn)一次大幅反彈行情。QE3預(yù)期將是主導(dǎo)未來半年金價(jià)的首要條件。美國(guó)大選被市場(chǎng)視為新增利好條件，投資機(jī)構(gòu)對(duì)于未來政府的經(jīng)濟(jì)政策沒有把握，美元一般會(huì)受到拖累。而每年的9月到來年2月，是黃金首飾的旺銷期，也將帶給金價(jià)一定支撐。
不過，歐元的弱市格局已經(jīng)確立，其對(duì)于黃金市場(chǎng)的拖累依然嚴(yán)重。廣東南方黃金研究院匯集的30家國(guó)際投資機(jī)構(gòu)的金價(jià)預(yù)期結(jié)果顯示：2012年底，金價(jià)最可能行至1780~1850美元一線，距離1920美元的歷史高位應(yīng)有一段距離。
紙黃金是投資首選
在此情況下，中線投資黃金應(yīng)是明智之舉，買賣方便、不用貯存的紙黃金又最為適合，建議投資者等待金價(jià)回落時(shí)逢低買入。實(shí)物黃金是次選，可做長(zhǎng)線投資。對(duì)于T+D、期貨投資者來說，未來半年里，應(yīng)以做多思路為主、輕倉(cāng)操作，謹(jǐn)慎做空。
此外，白銀價(jià)格將受到期貨價(jià)格普漲、黃金價(jià)格領(lǐng)頭上漲的雙重利好促進(jìn)，走高空間可能更大，值得進(jìn)取型投資者關(guān)注。
理財(cái)市場(chǎng)
投資境外的QDII產(chǎn)品也將受到利好促進(jìn)
多數(shù)境外投資方向或外匯投資方向的理財(cái)產(chǎn)品，如QDII、銀行理財(cái)產(chǎn)品等也將受到利好促進(jìn)。
所有QDII產(chǎn)品相比較，歐美股市投資比例重的產(chǎn)品更容易受到利好的促進(jìn)；在本周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要公布之前，已經(jīng)處在反彈初期的產(chǎn)品，未來升值潛力更大。比如國(guó)泰納斯達(dá)克100、廣發(fā)納斯達(dá)克100等，就要比投資資源、房地產(chǎn)方向的基金更容易受益。
銀行理財(cái)新品中，也有眾多與境外投資市場(chǎng)掛鉤，在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)中，主要以保本浮動(dòng)型產(chǎn)品的形式出現(xiàn)，外資銀行發(fā)行的數(shù)額較多，內(nèi)資銀行數(shù)量偏少。比如星展銀行的保本型產(chǎn)品，都將受到一定促進(jìn)。QE3預(yù)期升溫，對(duì)于這些產(chǎn)品的影響側(cè)重于中長(zhǎng)線，短期的影響力較小，不如對(duì)QDII的影響。
大宗商品
若推QE3工業(yè)品漲勢(shì)可期
大宗商品市場(chǎng)中，工業(yè)品受QE3預(yù)期升溫的提振出現(xiàn)普漲行情，國(guó)際油價(jià)收盤升至97美元上方，昨日的電子盤中再度上漲至98美元以上。倫敦金屬交易所(LME)的三月期銅在周三紛紛收漲，昨日國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上工業(yè)品也出現(xiàn)普漲行情，滬銅、滬鋅主力合約的漲幅都在1%上下。
“如果真的推出QE3，基本金屬可能再度迎來一波大漲行情。”上海有色網(wǎng)分析師韋赤善表示。
QE1開始于2008年11月，一直持續(xù)到2010年6月。QE2開始于2010年11月，于2011年6月結(jié)束。
在此期間，2008年12月底國(guó)際銅價(jià)跌至不到3000元/噸低點(diǎn)，隨后一路向上，到2010年3月底已經(jīng)回升至接近8000美元的水平。隨后國(guó)際銅價(jià)經(jīng)歷了短暫的調(diào)整，到2010年6月再啟升勢(shì)，并在2011年2月份突破10000美元大關(guān)，在QE2到期前見頂回落。國(guó)際油價(jià)也經(jīng)歷了與國(guó)際銅價(jià)相似的走勢(shì)，只是在2011年初沒有能夠回升至2008年中創(chuàng)下的歷史紀(jì)錄高點(diǎn)。
也有分析師沒有那么樂觀。“目前全球經(jīng)濟(jì)并不樂觀，歐債危機(jī)依然是市場(chǎng)上的關(guān)注焦點(diǎn)。”“我的有色”網(wǎng)分析師李旬表示，不過QE3推出之后，工業(yè)品至少也能迎來一波短期上漲行情。 (陳芳)
外匯市場(chǎng)
歐元三天大漲1.72%
昨日，受QE3預(yù)期升溫影響，歐元帶領(lǐng)非美元貨幣全線反彈。截至昨日18時(shí)，美元報(bào)81.36，跌0.09%，跌至近7周低位；歐元報(bào)1.2559，漲0.27%，漲至7周高位；英鎊報(bào)1.5879，漲0.01%。最近三個(gè)交易日，歐元已累計(jì)大漲1.72%。
工行廣東省分行外匯分析師戴偉愉表示，受QE3預(yù)期影響，市場(chǎng)做空美元的動(dòng)力很強(qiáng)，“現(xiàn)在來看，歐元下跌的趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束了，1.2~1.23已經(jīng)筑底成功。并且歐元已經(jīng)突破了關(guān)鍵點(diǎn)位1.2450，估計(jì)向上的空間較大，短期看漲至1.27~1.275。”廣東中行外匯分析師胡年豐也表示，至9月12日美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議QE3預(yù)期得到證實(shí)之前，這段時(shí)間非美元貨幣仍還有一段上漲空間。其他非美元貨幣也不同程度跟隨歐元上漲。胡年豐表示，英鎊漲勢(shì)會(huì)比較強(qiáng)，而澳元?jiǎng)t會(huì)弱些。
美元指數(shù)或下破80
戴偉愉表示，中期來看，美元跌到80以下也有可能。胡年豐表示，在下次美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議前，美元還會(huì)有一波破位。因受到歐債危機(jī)本身的抑制，歐元的反彈幅度還是有限，所以美元向下的空間并不大。 (李震)
理財(cái)提醒
購(gòu)歐元、英鎊需趁早
專家建議，近期需要購(gòu)美元的市民，可選擇逢低出手。而購(gòu)匯歐元、英鎊等非美元貨幣，如果急用則需要趁早買入；如果非急用，則不必追高，年內(nèi)會(huì)有更低的價(jià)格。
QE1、QE2影響回顧
對(duì)股市促進(jìn)最大
QE3預(yù)期升溫后，A股將受到間接利好的促進(jìn)。一方面，QE3將影響中國(guó)貨幣政策趨向?qū)捤桑欣诠墒械幕嘏涣硪环矫妫鈬墒猩蠞q也將有利A股上漲。板塊方面，黃金、資源、消費(fèi)板塊還將受到大宗商品價(jià)格上漲的利好促進(jìn)，理論上，上漲空間更大。
而回顧2008年底與2010年底，QE1、QE2公布時(shí)的情況，對(duì)于股票市場(chǎng)的促進(jìn)大于對(duì)于其他理財(cái)產(chǎn)品的促進(jìn)。適逢美國(guó)次貸危機(jī)縱深發(fā)展之時(shí)，QE1一推出，理財(cái)市場(chǎng)士氣大振，3個(gè)月時(shí)間里，道指從6470.11點(diǎn)反彈到10850.36點(diǎn)，幅度接近70%。同期，黃金價(jià)格3個(gè)月反彈23%，創(chuàng)歷史新高。
與之相比，QE2公布后產(chǎn)生的利好促進(jìn)就要弱一些，在其公布之前，機(jī)構(gòu)已有預(yù)期。公布之后，道指反彈的最高點(diǎn)出現(xiàn)在13338.66點(diǎn)，半年累計(jì)漲幅約30%。國(guó)際金價(jià)雖然也創(chuàng)造了歷史新高，但公布后的漲幅與公布前的漲幅基本類同，半年累計(jì)漲幅為15%。
民生銀行廣州分行理財(cái)師陳敏娜認(rèn)為，QE3的環(huán)境，與QE1、QE2公布時(shí)不太相同。前兩次量化寬松政策，理財(cái)市場(chǎng)屬于救市中的回歸走勢(shì)，屬于大波浪反彈的走勢(shì)；而近期處在歐債危機(jī)的深化過程中，歐債問題即使能解決得好，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的破壞力已經(jīng)加強(qiáng)，美國(guó)央行的量化寬松政策很難維持全球金融市場(chǎng)健康成長(zhǎng)，理財(cái)市場(chǎng)無(wú)法獨(dú)善其身。為此，QE3這次的影響力可能小于前兩次量化寬松政策的影響力。
