7月334款已披露收益的理財產品收益不如預期

　　此前一向以高收益高發行量活躍在理財產品市場的中小銀行遇到了“麻煩事”。昨日，有數據顯示，多家中小銀行開始面臨產品預期收益率不達標的危機，其中，興業銀行、招商銀行、廣發銀行、南商(中國)銀行、廣東華興銀行、上海銀行等銀行分別因多款產品未達預期收益排在理財產品問題榜前列。業內人士稱：“一旦出現相關預期收益率不達標、兌付危機等聲譽風險，對這些銀行來說都是很大的打擊。”

　　同花順iFinD最新數據顯示，今年前7月，各大銀行共發行了12622款理財產品，其中建行以1115款產品發行量高居榜首。一些中小型銀行在理財產品發行榜上表現出色，南京銀行以400款產品的發行量排第九名，江蘇銀行、恒豐銀行、上海銀行、渤海銀行等中小銀行也紛紛擠進前20名。

　　現象：中小銀行靠收益率“上位”

　　此前，普益財富的相關統計結果也顯示，城商行的理財產品發行也多次超越國有行，躍居三大陣營的第二位，僅次于發行量第一的股份制銀行。

　　數據顯示，2013年第2季度，我國銀行理財產品的發行繼續保持增長，發行數量為12332款，發行規模約為13.93萬億元。從銀行類型來看，股份制銀行仍然是產品發行主力，其發行數量占比為42.95%，城市商業銀行發行數量占比為28.27%，國有銀行發行數量占比為21.91%。

　　為搶占市場份額，發行高收益的理財產品成為了中小銀行搶占市場的利器，據報道，南京銀行上半年年化預期收益超過4.5%的產品占比達到70%，渤海銀行預期收益超過4.5%的產品占比更是達到73%。

　　普益財富根據對二季度到期并且公布了到期收益率的銀行理財產品的統計分析，從到期產品平均EI值(到期收益率/同期限理論存款利率)來看，表現較好的前10名銀行依次為星展銀行、東莞銀行、泉州銀行、興業銀行、齊商銀行、鄞州銀行、浙江民泰商業銀行、吳江農商銀行、漢口銀行和華融湘江銀行，其中大部分都是中小銀行。

　　據同花順iFinD數據顯示，今年前7月，除尚未披露收益情況的產品外，共有334款理財產品的實際收益未達到產品發行時的預期收益率，占期內到期的全部銀行理財產品總數的1.25%。

　　根據相關報道，統計數據顯示，今年前7月，興業銀行共有100款理財產品未達到其發行前承諾給投資者的預期收益水平，其問題產品的占比為12.18%。此外，招商銀行、廣發銀行、南商(中國)銀行、廣東華興銀行、上海銀行也分別因24款、21款、16款、10款產品未達預期收益，排在問題榜前列。此外，廣東華興銀行未達預期收益率的產品為10款，占其全行發行理財產品的比重分別為16.39%。

　　尷尬：中小銀行“忍痛”獻收益

　　普益財富研究員方瑞認為，從當前理財產品發展特征來分析，收益較高的銀行通常有以下幾種情況：首先，產品投資于非標準化債權資產的規模比例較高，這類銀行主要為股份制商業銀行和發展速度較快的城商行；其次，需要通過提高定價來吸引投資者，這類銀行多為理財業務起步較晚的城商行或者農商行；再者，通過收益結構的設計來使投資者能夠獲得更高的風險溢價，這類銀行多指以結構性產品為主打的外資銀行。

　　據了解，在業內看來，中小銀行由于受到客戶數量、網點數量等客觀因素影響，想要搶占市場確實是很難與大型國有銀行“硬拼”。因此近年來，中小銀行不僅在存款利率上選擇將利率上浮到頂等做法吸引客戶，在理財產品上，也是花大力氣在收益率上。“其實很多時候一些小銀行的理財產品投向和大行都是一樣的，只是他們更愿意拿出更多的利潤來吸引客戶。”一位不愿意透露姓名的業內人士告訴記者。

　　業內觀點

　　收益率不達標將損害銀行聲譽

　　“今年以來，總行定下的理財產品銷售任務甚至是去年的好幾倍，如果產品收益率不高一些，根本就賣不動。”一位小銀行個人業務部負責人張先生表示，因此只好靠宣傳高收益來推動理財產品的銷售。“我們今年以來已經加大了各種宣傳，不管是短信客戶端還是公開的媒體、社區。”

　　“但事實上，一旦出現了產品收益率不達標或者是兌付危機，對中小銀行來說，就會導致十分嚴重的聲譽風險。”張先生表示。

　　“往往一些小銀行不愿意出現這種情況，甚至自掏腰包來填補空缺。”上述業內人士表示，但是這也往往加重了中小銀行的壓力。“此外，鑒于銀監會8號文的監管壓力，如果投資非標比例過高，也不是長久之計。”(文/記者李婧暄 實習生盧娜)