統計局數據顯示,11月份我國CPI漲幅快速回落到4.2%,這已是今年以來連續第四個月回落,進一步確認通脹下行趨勢。隨著通脹壓力逐漸緩解,摩根大通預測存款準備金率在2012年上半年將發生三次下調。

　　多個市場都有機會◥

　　首先看股市。從目前點位來看,A股市場估值水平已經到了一個相對底部區域。同時經濟下滑導致政策基調出現微調,在“政策底”與“估值底”的雙重作用下,市場信心有望得到進一步恢復,對未來市場的期望也在提高。

　　其次看債市。管理層定調的微調也正在加快向放松過渡,存款準備金率已出現一次下調,債市新一波行情將提前啟動。明年債市呈現震蕩向上趨勢的可能性較大。

　　最后是銀行理財產品。目前銀行理財產品線非常豐富,主要根據產品所募集資金的投向分為如下類型,即QDII型、掛鉤型、信托型、票據型、債券型、貨幣市場型等。投資者可根據自身風險承受能力、投資期限、收益預期來選擇合適的理財產品。

　　總體來講,2012年股市債市都會出現些投資機會,理財產品也種類繁多,建議投資者積極跟進形勢變化,調整家庭投資組合。一般來說,合理的家庭理財結構需包含保障型產品、穩健型產品和激進型產品,將雞蛋放在不同的籃子里來分攤風險,實現家庭資產的穩步升值。

　　資產配置注重長期◥

　　隨著超短期產品逐漸淡出銀行理財市場,理財專家建議,投資者在理財中應更加注重長期合理的資產配置。因為,隨著存款準備金率的下調,未來降息的可能性變得更大,現在選擇一個期限較長、收益率也較高的產品,可以把絕對的投資收益固定下來。換句話說,一旦開始進入降息通道,還是可以享受降息前的收益率。這尤其適合養老金、教育金的積累。

　　另外,投資者首先應該認識自己的風險偏好和風險承受能力,做好配置,提高理財收益。如果覺得難以把握資本市場的變幻莫測,可大幅減倉將資金投向更加穩健的銀行理財產品。比如銀行短期票據、債券類投資理財產品、信托類理財產品等,這比較適合那些穩健型投資者。

　　黃金是避險類的產品,近年來,很多投資者除了投資紙黃金外還購買一些實物黃金作為收藏之用,閑置的資金不妨少量配置一些貴金屬產品,也是不錯的選擇。最后,不可忽視的是保障類產品的配置,保險作為一種重要的理財方式,對于一個家庭來說也是不可或缺的,投資者可根據個人家庭的特點來選擇最適合自己的一份保障。

　　根據人生階段做規劃◥

　　理財師建議,不管CPI走勢和貨幣政策如何調整,投資者在制定理財規劃之前,都要首先確定自己的理財目標,要了解自己風險承受能力、家庭收入以及風險偏好,再選擇投資理財方式。

　　具體而言,投資者可以根據所處的不同人生階段構筑合適的投資組合:

　　一是年輕家庭,因收入一般,但有上升潛力,面臨結婚、生孩子等重大人生問題。可選擇一些可期待較高收益的風險較高的投資組合。建議基金定投和銀行理財產品,基金定投是比較合適的投資方式,一方面是強制儲蓄；另一方面,積少成多,日積月累,可累積一筆不小的財富。

　　二是中年家庭,收入穩定且較為豐厚,開始考慮孩子教育投資、自己的養老問題。投資一般占到家庭資產一個相當的比例,收入穩健家庭應提高日常現金的收益率,持有的投資資產應該多樣化,這樣有利于分散風險,比如可以嘗試債股組合、銀行理財產品以及黃金等投資領域,年收入的30%左右可增加配置股票或股票型基金類高風險高收益產品。

　　三是老年家庭,由于此時家庭收入明顯減少,投資策略轉為保守,為退休養老籌措資金。減少風險性投資,根據年齡增長逐步增加穩健型資產比例,50歲后家庭資產的50%左右放在穩健型理財產品方面；股票、基金類等高風險的產品投資控制在家庭資產10%以下。(劉偉)