普益財富本月14日公布的《銀行理財能力排名報告》(下稱《報告》)顯示，今年一季度理財產品收益繼續小幅下行，短期內該趨勢仍無扭轉跡象。在此背景下，雖然國有大行憑借密集網點和穩定收益，產品賣得最好，但幾家股份制銀行的收益能力更勝一籌，其中民生銀行是今年一季度收益冠軍。

　　是選更穩健的國有大行產品，還是更能掙錢的股份制銀行產品？這需要評估各行的過往業績。不過羊城晚報記者發現，目前很難評估有多少銀行的業績達到預期水平———過去一個月里，曬出業績的理財產品占比還不到三成。

　　今年一季度

　　銀行理財產品收益能力排行榜

　　排名 銀行名稱 收益能力得分

　　前五

　　1 民生銀行 18.10

　　2 深圳發展銀行 17.96

　　3 招商銀行 17.77

　　4 工商銀行 17.66

　　5 中國銀行 16.96

　　后五

　　57 郵政儲蓄銀行 11.48

　　58 成都農村商業銀行 11.15

　　59 寧夏銀行 10.81

　　60 北京農村商業銀行 10.34

　　61 錦州銀行 10.07

　　超七成產品

　　業績成謎

　　根據普益財富的統計，從4月14日至5月11日近一個月時間里，共有1496款產品到期，其中只有389款公布了到期收益率，占比僅26%。這389款產品全部實現了“最高預期收益率”，剩下1107款產品則業績不明，因而無法評估銀行的運作能力。

　　據悉，銀行在銷售銀行理財產品時，一般會給出“預期收益率”，以債券、貨幣市場為投資對象的理財產品，收益較為確定，以股票等高風險資產為投資對象的產品，則有較高的不確定性。

　　“有可能存在報喜不報憂的情況。”一名理財分析師對記者說，“公布到期收益率的，以穩健型產品為主，所以達標率偏高。”

　　銀監會發布的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》并未強制銀行披露到期產品的收益率，相反，為了防止銀行利用過往收益率推銷當期產品，銀監會規定，其必須在宣傳文本中說明“產品過往業績不代表其未來表現，不構成新發理財產品業績表現的保證”。

　　今年一季度銀行理財能力綜合排行榜

　　排名 銀行名稱 發行能力得分 收益能力得分 風險控制能力得分 理財服務豐富性得分 信息披露規范性得分 綜合得分

　　1 招商銀行 16.61 17.77 31.31 3.83 4.551 86.37

　　2 工商銀行 17.52 17.66 29.64 3.58 9.33 80.99

　　3 中國銀行 18.00 16.96 29.83 3.08 10.38 80.01

　　4 民生銀行 16.42 18.01 28.77 2.50 10.07 79.69

　　5 恒生銀行 14.51 14.32 34.34 2.92 8.70 79.03

　　6 光大銀行 15.80 14.21 29.90 3.17 11.45 78.33

　　7 農業銀行 15.78 15.55 30.02 2.92 8.83 77.18

　　8 華夏銀行 15.96 16.43 27.81 2.08 9.58 76.19

　　9 深發銀行 15.53 17.96 32.42 2.42 10.15 75.48

　　10 上海銀行 14.15 12.98 30.11 2.42 10.21 73.99

　　交行到期信息披露排名墊底

　　《報告》顯示，股份制銀行的信息披露規范性表現較好，國有銀行則亟待提升。

　　“我們從發行信息、運行信息、到期信息三方面來評估信息披露規范性。”《報告》作者、普益財富研究員肖芳告訴羊城晚報記者，發行信息包括產品銷售期限、投資起點、預期收益率、投資對象、相關費用等，運行信息則包括運行期間的凈值、研究報告等，到期信息指到期收益率。

　　在普益財富統計的61家銀行中，招行、渣打、光大的信息披露規范性較好，國有四大行得分均在前15名內；出人意料的是，交通銀行排名在倒數第三位，僅勝過廣州農商行、贛州銀行。從到期信息披露單項看，交行得分墊底(1.86分)，隨后是農業銀行(1.88分)、興業銀行(1.94分)。

　　值得注意的是，廣州農商行、贛州銀行的理財產品運行信息披露均零分，這意味著你買它們的理財產品如同把錢投進“黑箱”，無從窺見內中運作。

　　一季度民生銀行獲利能力居首

　　《報告》顯示，今年一季度共有6583款銀行理財產品面市，以人民幣債券類產品為主，達42.88%；由于貨幣市場利率自2月22日開始下滑，理財產品整體收益率呈逐月小幅下行趨勢。

　　從發行能力看，中國銀行、工商銀行、招商銀行位列前三甲，但收益能力則是股份制銀行靠前。

　　已公布業績的到期產品中，民生銀行的產品平均到期收益率為5.20%，其中有118款產品獲得5.40%以上的收益，深發展、招商銀行緊隨其后。

　　肖芳表示，報告采用“EI值”來衡量理財產品收益能力，即“到期收益率/同期限理論存款利率”，以存款利率為基準，公平衡量不同利率水平下各產品的表現。數據顯示，民生、招行的理財產品EI值并不十分居前，但波動范圍小，因而收益能力得分高。

　　真正“如狼似虎”的是城商行、農商行們，泉州銀行、泰隆商業銀行、瑞豐銀行為平均EI值排名前三甲———他們需以較高的產品收益來吸引客戶，相應而言收益波動范圍也較大。

　　最穩健的當屬工商銀行，其產品收益波動范圍最小。肖芳認為，這源于其巨大的資產池，可以形成大規模、連貫性的資金優勢。