央行近日下調金融機構人民幣存款基準利率0.25個百分點，這無疑給此前已經寒意陣陣的銀行理財市場再度潑了一盆涼水。業內人士分析，盡管降息在短期內對銀行理財產品的收益率影響不大，但從長遠來看，由于資金面將繼續保持寬松狀態，銀行理財產品的收益率未來仍將維持下行趨勢，中長期產品的優勢將日漸明顯。

　　短期影響未現

　　雖然降息的消息發出后，市場和大眾普遍擔憂銀行理財產品收益率將再度下行，但是根據記者的觀察，近日發行的銀行理財產品的收益率水平仍與前期基本一致。有市場人士告訴記者，降息的影響，對銀行理財市場而言并非“立竿見影”，而是有一個延后的效應。

　　“從目前來看，銀行正在發行的是之前設計的一部分產品，因此這部分產品暫時不會受到降息的影響。”交通銀行理財師李吉告訴記者，根據他的觀察，以往經歷加息或降息時，銀行理財產品的收益率變化也都需要逐漸顯現，而非立竿見影。

　　值得注意的是，在這次降息過程中，央行在宣布降息的同時，還決定將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍，將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。而此前，我國一般的金融機構存款利率不允許有浮動區間。“對銀行而言，此次調整后存款利率明降暗升，表面上自3.5%下調至3.25%，而浮動空間擴大至1.1倍后，實際可達3.575%。”普益財富研究員曾韻佼表示。

　　而現實中銀行的表現，也印證了曾韻佼的分析。記者發現，央行降息后，多數銀行并未立即跟進，反而提高了一年期及以下的存款利率，部分銀行甚至將一年期存款利率提至3.575%的上限。尤其是工農中建交五大銀行均上浮了活期和一年期及以下期限定期存款利率，如一年期存款利率從降息后的3.25%上浮至3.5%；而三月期、六月期存款利率分別提至3.1%、3.3%，均接近1.1倍的上限標準。這使得市場上其他銀行也紛紛跟進，上調了活期和一年期以下定存利率，部分股份制銀行和城商行甚至將一年期存款利率上調至3.575%。“在這樣的情況下，存款利率不降反升，銀行理財產品收益率的下行空間也被暫時‘封住’。短期看，理財產品收益率的下行不會很明顯。”某國有大行產品經理如是說。