我國已經步入老齡化社會，如何做到老有所養、老有所依成為人們關注的話題。養老，從國家的角度講，要進一步健全社會保障體系；從個人來講，要及早做好養老規劃。商業保險是養老的途徑之一，但是對于已經步入老年行列的人來說不是什么上佳的選擇。他們可能更加關心如何理財才能夠頤養天年。本刊將介紹幾種養老理財方式，供您參考。

　　國債和定存最穩健

　　對于多數老年人來說，任何一種理財方法都不如存銀行和買國債來得踏實。國債又被稱為“金邊債券”，國家發行，比較安全；定期存款也同樣是最穩健的投資產品。

　　國債種類很多，如憑證式、記賬式等，但期限多為3年期、5年期、10年期甚至更長。不過，國債的收益率相比同期限存款利率稍高，因此也受到很多老年人的偏愛。前不久發行的3年期和5年期憑證式國債利率分別為4.76%和5.32%，比目前央行3年期、5年期定期存款基準利率4.25%、4.75%，分別高出0.51%和0.57%。值得指出的是，由于央行實行了新的“利率政策”，部分中小銀行將中長期存款利率上調至基準利率的1.1倍，這樣3年期及5年期的定存利率就達到了4.675%、5.225%，與國債相差無幾。

　　商報點評：國債與定存雖然是比較穩健的養老方式，但是這類養老產品的流動性比較差。國債不可以提前贖回，而定存一旦提前支取，就要按照活期利率來計算利息。

　　銀行養老理財產品更靈活

　　目前我國實現養老保障的模式較少，面對這一廣泛的市場需求，商業銀行已將觸角伸向“養老”市場，目前已有3家商業銀行推出了養老產品。

　　截至今年9月27日，上海銀行、招商銀行、華夏銀行共發行29款養老產品，包括上海銀行“慧財”人民幣養老無憂、招商銀行“歲月流金之金頤養老1號理財計劃”、 華夏銀行增盈增強型老年客戶專屬理財產品等。預期年化收益率基本在4%-5%，較普通理財產品略高。

　　記者了解到，這類養老理財產品基本只針對老年客戶發售。目前銀行理財產品的最低門檻為5萬元，部分養老產品只面向高端客戶，普通客戶難以申購。在期限方面，上海銀行的養老產品期限大多為6個月到1年、華夏銀行為4個月、招商銀行為3年。值得一提的是，招商銀行的金頤養老理財計劃以91天為一個投資周期分段計息，若客戶不贖回，資金將自動滾入下一周期，為投資者提供了安全、長期并具有一定流動性的投資渠道。

　　商報點評：目前銀行發行的養老理財產品多數投資于債券和貨幣市場等低風險資產，符合養老產品“安全”的概念，預期收益率也比普通債券類理財產品更有吸引力。但目前銀行發行的養老產品期限普遍偏短，到期后需要老年人主動申購下期產品，操作繁瑣且難以達到長期理財的目的，因此，選擇滾動型養老理財產品較為適宜。

　　信托產品收益較高門檻也高

　　除了理財產品外，通過信托產品為自己賺取養老金也成為部分高端人士的選擇。國內首款老年保障性信托產品誕生于2011年7月，為“元勛居養老年保障性（信托）基金”，由中國老齡事業發展基金會老年維權基金與北京灃沅弘投資有限公司、中融信托等金融機構聯手推出，門檻為50萬元。隨后，華寶信托、上海國際信托等信托公司也推出了養老信托產品。

　　與銀行理財產品相比，信托產品的收益率和起點普遍偏高。據記者了解，目前以100萬元起點的信托，1年期預期平均收益在9%-10%。另外，信托是一次性投入，期限固定、中間環節較少，收益按年分配，到期返本，中途無需其他操作，對于老年人來說比較方便。

　　商報點評：信托與許多銀行理財產品一樣，不承諾保本保息，但信托作為一種固定收益類產品，實際上有按期并按預期收益率來兌付的剛性要求。因此，投資者在投資信托產品時，要特別注意選擇實力強、業績優秀、重視風險控制的信托公司，選擇風險小、還款來源和抵質押保證充足的信托項目。

　　實物黃金可適當配置

　　雖然“金本位”時代早已告終，但黃金這個昔日的“貨幣之王”的地位依然穩固。黃金具有抵抗通貨膨脹的長期保值功能，因此，投資實物黃金是一個非常好的能夠抵御通貨膨脹的養老方式。

　　目前投資金條的規格主要有10g、20g、50g、100g等。目前10g投資金條的買入門檻在3600元左右。從2008-2011年，僅3年的時間，金價漲幅高達196%，收益翻倍增長，成為近年來最保值最賺錢的投資品種。鑒于黃金的避險及保值功能，普通投資者可以用手頭的閑錢或者準備養老的錢購買黃金，將自己財產的1/4-1/3變為實物黃金。

　　商報點評：實物黃金投資占用資金量大，資金流轉周期長，適合資金量大的長線投資者。但黃金已經歷了10年的牛市，從去年登頂1920.35美元/盎司的歷史高位后，黃金時常出現寬幅震蕩行情，因此黃金投資者在購金的時候不能沖動，應分批入市。

　　按揭養老尚待時日

　　“按揭養老”是近年發展起來比較“時尚”的養老方式，但要讓國內的老年人接受還尚待時日。

　　據了解，一些銀行面向中老年客戶推出了專屬借記卡，就包含“按揭養老”業務，即老年人本人或法定贍養人可以房產作為抵押向銀行申請貸款用于養老。銀行核定貸款額度后按月將貸款資金劃入指定賬戶，借款人只需按月償還利息或部分本金即可。按月償還的利息或本金金額，銀行在發放養老金前扣除，貸款到期后再一次性償還剩余本金。不過，養老人本人須年滿55周歲，并且擁有2套或以上住房。

　　商報點評：其實，“按揭養老”也可以看做“以房養老”的另一種方式。傳統的“以房養老”就是將手中多余的房產進行出租，然后通過房租養老，而這種新的模式類似于國外廣為人知的“倒按揭”。但是由于國內比較傳統的觀念，這種“按揭養老”方式并不能讓很多人接受，更多的老年人還是希望通過存款、理財、退休金的方式養老。（記者 閆瑾 孟凡霞/文 田藝/漫畫）