辛辛苦苦賺來的錢拿去購買銀行理財產品，本想著投資生財，怎料銀行也不是“保險箱”。2012年，銀行理財產品違約曝光的負面消息不斷，投資者究竟該如何守住自己的“錢袋子”？

　　銀行理財產品頻現虧損

　　對于普通百姓來說，銀行就是“安全”的象征，把錢交給銀行就等于把錢放入了“保險箱”。2012年，銀行理財產品虧損卻被頻繁曝光。

　　合格境內機構投資者(QDII)理財產品是重災區。由于境外各類市場持續震蕩，近兩年銀行系QDII產品普遍深陷虧損“泥潭”。今年初以來，中信銀行、工商銀行等銀行的QDII產品紛紛曝出巨額虧損。記者發現，虧損的QDII產品大多是票據掛鉤產品，與境外股市、債市甚至石油、貴金屬等能源價格相關，一旦金融市場動蕩，風險不言而喻。

　　結構性理財產品難獲預期收益。結構性理財產品具有“保本兼投機”的雙重特性。雖然從產品結構設計上避免了大比例虧損的厄運，但依然難改其風險大的特性。研究機構普益財富發布的統計數據顯示，今年前三季度共有852款結構性理財產品公布了到期收益率，其中有54款產品未實現最高預期收益率，這54款產品中又有30款產品僅實現最低預期收益率。

　　銀行“理財門”引發信任危機。今年以來，銀行理財產品頻遭投訴。面對投訴，銀行的態度卻是“高高在上”，推卸責任無視客戶，甚至阻撓媒體負面報道的情況也時有發生。最近引發熱議的華夏銀行“理財門”事件，已經引來數十位投資者舉牌抗議。銀行理財市場亂象已經引發信任危機。

　　銀行理財產品總體風險上升

　　歲末年終，銀行理財產品熱銷再次成為市場焦點。普益財富理財市場報告顯示，今年11月份，全國88家商業銀行在境內共發行2685款個人理財產品，較10月大幅增加557款，創下今年自8月份以來的單月最大發行量。“年末是各家銀行吸存攬儲的緊要關頭，也是理財產品的傳統銷售旺季。”一位股份制銀行私人銀行部經理表示，“銀行為了攬儲，會發行大量理財產品，一方面可以留住儲戶，另一方面可以賺取少量息差。”“不僅僅是在年末，近兩年銀行理財產品規模擴張迅猛。”有數據顯示，從2010年至2012年，理財產品的發行數量幾乎翻了一番。

　　惠譽國際評級的中資銀行評級主管朱夏蓮表示，理財產品的發行格局在今年第二季度出現了顯著變化，國有銀行的發行規模減少了1萬億元，而小型銀行則出現了近乎同等規模的擴張。

　　朱夏蓮稱，抵抗力較弱的小型銀行目前已成為發行理財產品的主力軍，這意味著中國銀行業的理財產品面臨的總體風險正在上升。

　　此外，于今年浮出水面的“資金池”風險隱憂同樣是銀行“不賺錢”的潛在因素。業內人士指出，所謂“資金池”是一些銀行掩蓋違規投資的重要手段。發行銀行將多款理財產品募集到的資金匯集起來形成一個大池子，對大池子進行統一管理，循環運作，賺取期限溢價。看似穩當的“資金池”其實存在著投資方向不透明、信息披露差、短借長貸、變相注入不良貸款等一系列問題。中國銀行董事長肖鋼撰文指出，資金池理財產品的本質是“龐氏騙局”。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，雖然目前“資金池”還未出現系統性風險，但商業銀行理財業務的問題已經開始暴露，各種風險已經逐步顯現，需要相關各方加強監管。

　　不僅要跑贏CPI

　　理財產品因其回報率遠高于銀行存款利率而對投資者深具吸引力。但今年以來，其收益率每況愈下，平均收益率已經從1月的5.15%下跌至11月的4%左右。理財師建議，投資者最好購買期限較長的理財產品，由于鎖定期較長，這部分產品收益相對穩定。“對于高收益理財產品一定要提高警惕。”蘇州大學商學院教授沈健說，高收益必然伴隨高風險。如果遇到收益率超過10%的產品，消費者就要小心了。比如，這次華夏銀行陷入“理財門”的產品收益率就超過了10%。

　　理財專家提醒投資者，購買所謂高收益的理財產品時，除了研究預期收益率，還要仔細研究產品的投向。對于語焉不詳的募款說明書要多幾個追問。

　　而從投資總原則看，過去有一個口號叫“跑不贏劉翔，也要跑贏CPI(居民消費價格指數)”。現在口號應改為“跑贏CPI遠遠不夠，爭取跑贏M2(廣義貨幣供應量)”。

　　中央財經大學教授鐘朋榮說，CPI反映的是貨幣購買力，M2則是指流通中的貨幣。投資理財的目的是獲得財富增值，跑贏CPI并不算增值，跑贏M2才是更加準確的參照。“如果你的理財收益增速低于M2的增長速度，就說明你的財富增長還沒超過全國平均水平。”鐘朋榮說。