2012年的銀行理財產品市場，除了歡歌外，還有悲戚。

　　據記者統計，預期收益率與實際收益率相差最大的當屬中信銀行發行的定額投資計劃1號，這款2007年11月8日面市的產品是市場上第一款像基金一樣可定投的銀行理財產品，其預期年收益率最高可達20%。然而，截至2012年12月，其每份凈值僅為1.0762元，對應的年化收益率約為1.5%，遠遠低于其預期收益率。

　　不過，這款產品的收益率尚為正值，事實上，還有4家銀行的7款產品在去年錄得了零收益。

　　中國銀行博弈系列收益集體走低

　　據理財周報記者不完全統計，在2012年到期的銀行理財產品中，未實現預期收益的銀行理財產品共55款，其中中國銀行的理財產品所占比重最大，共有24款理財產品未實現預期收益，占比超過四成。而在這24款銀行理財產品中，22款是中國銀行“博弈”系列的產品，另外兩款是名為“匯聚寶”系列的產品。

　　在中國銀行的理財產品系列中，2012年“博弈”系列是發行量僅次于中銀穩富、中銀集富、中銀債富的產品系列。“博弈”系列是中國銀行定位于中短期的理財產品，該系列產品主要掛鉤黃金、商品指數、匯率等眾多指標，起售金額多為5萬元。就期限而言，存續期在1個月至1年不等，預期最高收益率在4%-5.9%之間，屬于保本浮動收益型產品。中國銀行的22款未實現最高收益率的“博弈”系列產品，全部是“V”子系列的產品，這類產品又稱為人民幣匯市爭鋒產品，收益與匯率表現相掛鉤。

　　搏弈BY12067-V是上述提到的22款“博弈”系列中其中一款，該產品主要投資于國內銀行間債券市場上流通的國債、央行票據、國開債、進出口行債券和農發債等公開評級在投資級以上的金融產品以及債券回購、外匯、黃金期權等金融衍生產品。產品收益與歐元兌美元的即期匯率相掛鉤，預期最高收益率達5.4%，最低收益率為2%。搏弈BY12062-V也是與歐元兌美元的即期匯率相掛鉤，其他產品也有與美元兌加元、美元兌日元等即期匯率相掛鉤的。相同的是，這22款產品都是看好美元2012年短期走勢的。

　　匯聚寶HJB12001-V和匯聚寶HJB12002-V是2012年“匯聚寶”系列為實現最高收益的兩款產品，其投資和收益結構基本相同，都是以美元認購的理財產品，投資于債券和貨幣市場，預計看好美元走勢。產品收益與美元兌加元的即期匯率相掛鉤，投資者要想得到最高收益，只有在觀察期內的每個觀察日，美元兌加元的即期匯率始終處于觀察區間內才可以獲得預期最高收益，否則將會獲得最低收益。兩款產品分別于2012年4月和7月到期，均拿到了最低收益率，分別為2%和0.4%。

　　7款銀行理財產品現零收益

　　據銀率網數據顯示，2012年共有22256款產品到期，其中披露收益信息的共有19219款產品，160款沒有達到預期收益率，其中7款產品實現零收益。在零收益的產品中，外資銀行是主力軍，其中星展銀行為3款，東亞銀行、渣打銀行各1款，平安銀行是僅有的1家中資銀行，共有兩款零收益產品。

　　經常購買外資銀行理財產品的投資者來說，對于星展銀行的理財產品并不陌生。與渣打銀行，匯豐銀行一樣，理財產品的高預期收益也是星展銀行的主要標志。在2012年到期的產品中，星展銀行有多款達到了10%甚至超過15%的收益率，但這并沒有讓星展銀行出現零收益理財產品的情況得到避免，2012年全年，星展銀行共有3款產品收益為零，都為與股票相掛鉤的結構性理財產品。