中國銀監會最新數據顯示，截至2012年11月末，全國銀行業金融機構理財產品余額達7.61萬億元，較2011年末的4.59萬億元有大幅增長。與此同時，新年伊始，銀行理財產品收益率普遍有所回調，5%以上的預期收益率已難覓蹤跡。銀行理財產品“量增價減”，一增一減之間，更多的主動權轉移到投資者手中，“貨比三家”正成為常態。

　　銀行理財收益普降

　　相比往年銀行理財市場的“搶購一空”，現今的投資者正變得更加“淡定”。新華社記者在天津市北辰區銀行密集區了解到，很多人都是在附近打聽一圈，反復比對收益率、期限之后再決定購買哪款產品。投資者的精心比對不只在“線下”，市場研究集團益普索報告認為，越來越多的投資者正將電子渠道作為獲知理財信息的重要途徑，官網、第三方理財網站和新媒體的重要性日益突出。

　　今年以來，銀行理財產品收益率普遍有所回調，2012年以來理財產品收益率下降的趨勢得以延續。數據顯示，2011年銀行理財產品的平均收益率在6%左右，2012年平均收益率由年初的5.2%下降到11月的4.3%，直至年底才短暫回升。

　　盡管如此，在股市、樓市不明朗的背景下，銀行理財產品仍然“產銷兩旺”。中國社會科學院數據顯示，保守估計2012年全年募集資金規模流量不低于20萬億元，遠高于2011年的16萬億元。

　　相比銀行存款，理財產品仍有明顯優勢。現階段銀行活期存款利率為0.35%，一年定期存款基準利率為3%，三年期定期存款基準利率為4.25%，五年期定期存款基準利率為4.75%。即使考慮到10%的上浮空間，部分銀行理財產品的年化收益率也已與五年期定期存款利率相當。銀行理財產品仍以穩收益、低風險的特性成為多數人的投資首選。

　　活期存款向理財分流

　　銀行理財產品量增價減，更多的主動權正向投資者轉移。百姓“用錢投票”更加頻繁，存款在銀行間的轉移已屢見不鮮。

　　記者在采訪中了解到，高收益銀行理財產品已成為很多銀行爭奪客戶的法寶。為了便利投資者跨行購買銀行理財產品，一些中小銀行推出了“刷POS機存款”“憑轉賬單報銷轉賬手續費”“跨行買銀行理財產品送購物卡”等多種優惠，將“挖角”進行到底。中央財經大學金融學院副教授孫建華認為，理財產品已成為銀行存款競爭的重要工具。浮動收益的銀行理財產品不是存款，屬于表外業務，但是在存續期前后都是活期存款，爭奪理財資金實際上也是在爭奪潛在存款。

　　百姓“用錢投票”，同樣促進了存款、理財間的轉移。

　　家住天津的白領李先生告訴記者，存活期利息太低，存定期取現又不方便，于是把閑錢買了10萬元的銀行理財產品，收益高，不耽誤事兒。數據顯示，自2005年以來，我國銀行理財產品快速發展，年平均規模增長接近100%。2012年11月末，我國人民幣存款余額在90萬億元左右，同期銀行理財產品余額已達7.61萬億元。

　　南開大學金融學系副教授張尚學認為，風險相同，收益不同，存款尤其是活期存款肯定要向銀行理財產品轉移。2010年以來，利率較低的活期存款占存款總量的比例持續下降，存款定期化趨勢明顯，銀行理財產品等投資渠道的興起，是活期存款分流的原因之一。

　　理財風險須警惕

　　數據顯示，通過投資銀行理財產品，投資者獲得了比儲蓄更高的收益。銀行理財產品收益率雖高，但也并非高得不合理。威海銀行去年年初一份理財產品說明書對銀行理財產品預期收益進行了計算：根據當時銀行間市場的投資情況，理財資金若分散投資于央行票據、債券回購等金融工具，可以保證5%左右的年化收益率。

　　中央財經大學民生經濟研究中心主任李永壯認為，如今利率市場化尚未完全放開，銀行的存款利率并未反映資金的真實價值。銀行理財產品的高收益，只是銀行把利潤蛋糕多分給投資者一點，一定程度上也是儲戶資金的價值回歸。

　　統計顯示，2012年披露到期信息的銀行理財產品，絕大部分都達到了預期收益率。但頻頻爆出的理財產品負面新聞，也使蓬勃發展的銀行理財市場蒙上了一層陰影。

　　李永壯認為，在看到銀行理財產品高收益的同時，也應看到背后的風險，收益與風險成正比，不可以把銀行理財產品與存款畫上等號。銀行在理財產品銷售過程中也應該及時揭示風險，逐步培養投資者的風險意識。