市場迅速膨脹 監管難度陡增

　　近日工行一理財產品被爆虧損44%，引發市場熱議。在持續爆炸式增長后，違規代售、不規范私售、巨額虧損等理財亂象浮出水面。投資者發現理財如“霧里看花”，越來越看不懂錢的去向。

　　對此，銀監會相關負責人29日表示，目前理財市場突出問題在于部分銀行理財產品信息披露不充分，銷售人員操作不規范。

　　信息披露欠缺

　　目前，理財產品投資信息披露不夠詳細是普遍現象。記者發現，此次工行被爆巨虧的理財產品也僅簡單介紹，“投資于證券投資基金、上市公司股票，也可進行新股申購、債券和其他貨幣市場投資工具等投資。”說明書對投資比例、投向等具體內容沒有披露。在虧損曝光后，工行雖沒有回避虧損問題，但對于為何虧損也并未給出解釋，客戶的錢“蒸發”到哪里去了無從考究。

　　其實，多數銀行的理財產品說明書只是泛泛地列出投資領域，如債券貨幣市場、存款、債務、信托貸款、股票等，信息披露透明度較低，投資者很難推斷資金去向。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇指出，“理財客戶和投資者想去查詢、了解資金實際使用情況，往往遭遇銀行守口如瓶，或者以商業保密為由，不肯輕易對外公布，這使得市場出現了嚴重的信息不對稱情況。”

　　風險意識缺乏

　　“適當披露投資計劃對于銀行是好事，投資者充分掌握信息做出判斷能在一定程度為銀行分擔風險。”光大銀行零售業務部總經理張旭陽表示，不過，在利率市場化的緊逼下，各家銀行忙于拼搶客戶，鮮少能做到高度透明。

　　中國銀行國際金融研究所副所長宗良預測，利率完全市場化將使銀行業凈息差縮減0.7%至1.2%，凈利潤減少約35%。

　　“銀行的理財產品應以低風險、穩健型產品為發展重點，但存在一些銀行工作人員違規私售高風險產品的情況。”郭田勇說。

　　對此，銀監會業務創新部主任王巖岫近日公開表示，“銀行應將理財產品的風險提示放在首位，并建立透明、科學的理財業務管理制度。”

　　監管宜疏不宜堵

　　銀監會數據顯示，截至2012年年末，銀行理財產品余額7.1萬億元，較上年末增長46.62%。迅速膨脹的理財市場加快了銀行金融創新的腳步，也增加了監管的難度。

　　在理財市場風波頻傳的半年時間，銀監會接連下發自查、叫停代銷等通知。一時間，各家銀行紛紛收窄代銷陣地，私募、信托等產品在銀行網點已難覓蹤影。銀行理財產品監管日趨嚴格，或將增強投資者的信心。

　　趙慶明表示，在金融脫媒、資產保值增值需求愈發旺盛的背景下，理財市場創新勢不可擋，監管不等同于簡單叫停，也應與時俱進，宜疏不宜堵。“防控理財風險要從產品設計的源頭入手，分類制定相應的監管制度，尤其對理財產品披露的內容進一步細化和標準化。”

　　銀監會嚴查"資金池"

　　中國銀監會業務創新監管部主任王巖岫29日說，目前仍有部分銀行繼續開展不規范的“資金池”理財業務。對此，銀監會已將“資金池”理財業務列為今年現場檢查重點，各銀行應盡快自查整改。

　　銀監會作為銀行理財業務的監管部門，將逐步修訂和完善理財業務監管法規框架，在制度層面保證有法可依。

　　他指出，目前銀行理財業務存在一些不容忽視的問題：部分銀行董事會和高管層對理財業務重視不夠，缺乏明確的戰略定位，沒有真正確立“代客理財”理念；銷售行為不規范、信息披露不夠充分；理財業務發展速度快，參與機構良莠不齊，部分機構風險管理能力不足，開展業務不夠審慎。

　　統計顯示，我國銀行理財產品余額增至目前的7.1萬億元，增長超過13倍。