跨海峽金融合作：盡快建立貨幣清算機(jī)制
大陸銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人劉明康(左)和臺(tái)灣銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人陳裕璋(右)4月25日在臺(tái)北101大樓舉行兩岸金融合作協(xié)議和兩岸銀行監(jiān)管合作備忘錄簽署后的首次監(jiān)管磋商。圖片來源：法制日?qǐng)?bào)
4月25日,大陸銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和臺(tái)灣金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在臺(tái)北舉行第一次兩岸銀行業(yè)監(jiān)管磋商活動(dòng)。本次磋商被認(rèn)為是繼兩岸簽署《海峽兩岸金融合作協(xié)議》與《海峽兩岸銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》之后,雙方金融合作的又一重要進(jìn)展,而這也為兩岸建立貨幣清算機(jī)制進(jìn)一步奠定了基礎(chǔ)
剛經(jīng)全國(guó)人大會(huì)議通過的《“十二五”規(guī)劃綱要》明確提出要“建立健全兩岸經(jīng)濟(jì)合作機(jī)制”,特別提到要“推動(dòng)建立兩岸貨幣清算機(jī)制”。3月30日國(guó)臺(tái)辦新聞發(fā)布會(huì)上發(fā)言人范麗青表示,大陸方面正在積極研究推動(dòng)以適當(dāng)?shù)姆绞浇砂兜呢泿徘逅銠C(jī)制,并希望盡早取得進(jìn)展。這意味著以ECFA為標(biāo)志的兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系制度化將深化發(fā)展,繼貿(mào)易、投資、金融產(chǎn)業(yè)合作之后,貨幣層面的合作議題將是下一階段兩岸經(jīng)濟(jì)合作的一個(gè)重頭戲。事實(shí)上,在《海峽兩岸金融合作協(xié)議》、兩岸金融監(jiān)管合作備忘錄(MOU)的基礎(chǔ)上,當(dāng)前兩岸盡快建立兩岸貨幣清算機(jī)制,既是兩岸交流往來與經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展的必然要求,也是確保兩岸雙方各自貨幣政策有效性的需要,符合兩岸雙方各自的經(jīng)濟(jì)利益。
建立兩岸貨幣清算機(jī)制,是兩岸交流往來與經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展的必然要求
眾所周知,經(jīng)濟(jì)體之間的貨幣關(guān)系主要緣于雙方交流往來與經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展。近30年來,海峽兩岸的經(jīng)濟(jì)交流與人員往來,在全球化進(jìn)程中日益加強(qiáng)。當(dāng)前,兩岸貿(mào)易、投資、人員往來頻密。根據(jù)商務(wù)部與國(guó)臺(tái)辦有關(guān)統(tǒng)計(jì),2010年大陸共批準(zhǔn)臺(tái)商投資項(xiàng)目3072個(gè),實(shí)際使用臺(tái)資金額24.8億美元,截至2010年底,大陸累計(jì)批準(zhǔn)臺(tái)資項(xiàng)目83133個(gè),實(shí)際利用臺(tái)資520.2億美元；2010年兩岸貿(mào)易額高達(dá)1453.7億美元,其中大陸對(duì)臺(tái)灣出口296.8億美元,自臺(tái)灣進(jìn)口1156.9億美元；2010年兩岸人員往來也超過680萬人次,其中臺(tái)灣居民來大陸超過514萬人次,大陸居民赴臺(tái)近166萬人次。
兩岸龐大而活躍的經(jīng)濟(jì)交流與人員往來,必然內(nèi)在地衍生出對(duì)兩岸貨幣兌換與清算的強(qiáng)烈需求,從而必然對(duì)兩岸貨幣兌換與清算合作產(chǎn)生巨大的推動(dòng)力,并要求直接的、及時(shí)的貨幣兌換與清算。否則,在兩岸貨幣不能直接兌換與清算的情形下,兩岸經(jīng)濟(jì)交流與人員往來以及兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展,一方面不僅要承擔(dān)兩岸貨幣間接兌換與清算下的較高的貨幣兌換與清算成本,而且必然面臨第三方貨幣匯率波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)甚至經(jīng)濟(jì)損失,另一方面,還因兩岸貨幣無法直接且及時(shí)兌換與清算而面臨較大的不便利性與較高的交易成本。
建立兩岸貨幣清算機(jī)制,是確保兩岸雙方各自貨幣政策有效性的需要
眾所周知,近30年來兩岸交流往來在貿(mào)易、投資、金融、人員往來等方面總體上保持著持續(xù)快速發(fā)展勢(shì)頭的同時(shí),也由于兩岸經(jīng)濟(jì)體規(guī)模大小差異、對(duì)外經(jīng)貿(mào)關(guān)系的主要對(duì)象差異以及臺(tái)灣當(dāng)局長(zhǎng)期限制性的交流往來政策等因素,呈現(xiàn)出高度的不對(duì)稱、不平衡的格局。這種高度的不對(duì)稱、不平衡的格局,體現(xiàn)在兩岸貿(mào)易方面,大陸處于高度的貿(mào)易逆差狀態(tài),近年來大陸每年都面臨逾1000億美元的兩岸貿(mào)易逆差；體現(xiàn)在兩岸投資方面,在大陸至今累計(jì)實(shí)際利用臺(tái)資超過520億美元的同時(shí),陸資入臺(tái)才剛剛起步,至今不到1.5億美元；體現(xiàn)在兩岸人員往來方面,2010年臺(tái)灣居民來大陸超過514萬人次,而大陸居民赴臺(tái)才近166萬人次。
在兩岸經(jīng)濟(jì)交流與人員往來呈現(xiàn)出高度不對(duì)稱、不平衡格局的同時(shí),隨著大陸經(jīng)濟(jì)發(fā)展與綜合國(guó)力的日益增強(qiáng),人民幣幣值在大陸實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度以來也在不斷升值,人民幣區(qū)域化、國(guó)際化步伐也正在加快,再加上兩岸利息率存在較大的差距,所有這些因素使得臺(tái)灣民間對(duì)人民幣的需求不斷增強(qiáng)。而在人民幣的供給方面,盡管臺(tái)灣當(dāng)局根據(jù)其2008年6月12日修正的兩岸人民關(guān)系條例,“授權(quán)在清算機(jī)制建立前,人民幣可以在‘金管會(huì)’和‘央行’指定銀行于臺(tái)灣本島兌換”,但是由于兩岸尚未建立貨幣清算機(jī)制,所以人民幣在臺(tái)灣的供給并不穩(wěn)定,甚或往往短缺。
而在兩岸貨幣不能完全直接兌換與清算的情況下,人民幣在臺(tái)灣供不應(yīng)求也引起了不少的并發(fā)癥。首先是在兩岸衍生地下黑市交易,并滋生偽鈔等管理問題。其次,也是更為嚴(yán)重的問題,由于人民幣在臺(tái)灣供不應(yīng)求,一旦流入臺(tái)灣就不會(huì)輕易流出,造成人民幣在臺(tái)灣逐漸累積。兩岸貨幣當(dāng)局因此面臨貨幣信息失真、無法確知貨幣基礎(chǔ)多寡等問題,這必然又會(huì)影響到兩岸貨幣當(dāng)局的貨幣政策施行與監(jiān)理能力。
總之,海峽兩岸雙方目前雖已局部開放兩岸貨幣的有限兌換,但仍不能滿足龐大的市場(chǎng)需求也無法完全且及時(shí)結(jié)清,這既有礙于兩岸交流往來又衍生諸多經(jīng)濟(jì)與管理問題。隨著兩岸交流往來與經(jīng)貿(mào)關(guān)系的深化發(fā)展,未來人民幣與新臺(tái)幣的貨幣關(guān)系勢(shì)必更加密切。兩岸雙方盡快簽訂貨幣清算協(xié)議或建立貨幣清算機(jī)制,讓兩岸貨幣供需、匯兌與清算運(yùn)作機(jī)能及早步入正軌,符合雙方各自的經(jīng)濟(jì)利益。
(唐永紅 作者系廈門大學(xué)臺(tái)灣研究院經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)、國(guó)臺(tái)辦海峽兩岸關(guān)系研究中心兼職研究員)
