鐵礦石65%漲幅細賬：“中間因素”仍是最大權(quán)重

    2008年鐵礦石價格上漲65%幾成定局。：CVRD(巴西淡水河谷公司)已于北京時間2月18日20時正式宣布與新日鐵和浦項達成2008財年鐵礦石協(xié)議：南部鐵精粉上漲65%，卡拉加斯粉上漲71%。

    這與2007年寶鋼談下來的漲價9.5%相比增幅驚人，但相關(guān)人士卻普遍認為這個漲幅“可以接受”、“基本合理”，同時認為這對我國鋼鐵行業(yè)今年的發(fā)展不會造成大的影響。

    從2003年開始，鐵礦石年度協(xié)議價格已連續(xù)6年保持增長，但每一年增幅卻相差很大，談判價格出來后市場反應(yīng)也各異。我的鋼鐵網(wǎng)副總經(jīng)理賈良群對本報記者表示：“實際上這背后并非沒有規(guī)律可循，從這幾年的數(shù)據(jù)可以看出，它跟中國國內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨價格與進口鐵礦石的平均價格之間的差距有很大的聯(lián)系。”

    此次談判，代表我國鋼鐵企業(yè)參與談判的唯一代表寶鋼沒能像去年一樣取得定價首發(fā)權(quán)，引發(fā)市場對中國對國際鐵礦石定價話語權(quán)的擔(dān)憂。對此，賈良群指出：“實際上鐵礦石談判是一個市場化程度很高的行為，寶鋼和新日鐵在談判過程實際上也有過密集的交流，只是大家‘心照不宣’。”

    65%定價依據(jù)從何而來

    根據(jù)“我的鋼鐵”研究中心分析師王平分析，除了國際鋼鐵市場近來表現(xiàn)出的強勁走勢已經(jīng)消化了鐵礦石漲價的成本壓力之外，占國際鐵礦石海運貿(mào)易量近50%且每年消化其凈增量80%以上中國市場的需求則是供應(yīng)商大幅度提高價格的最重要依據(jù)。

    賈良群表示：“漲價源于市場需求旺盛，而此次漲價幅度之所以能被接受，跟國內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨價格與進口鐵礦石的價差有很大關(guān)系。”

    王平在其分析報告中也給出了類似的看法，他通過分析2004年以來國內(nèi)鐵精粉價格與進口鐵礦石價格比較及年度協(xié)議漲幅得出：“當國內(nèi)鐵精粉全年平均價格高出進口平均價格15%—30%時，次年度協(xié)議價格漲幅將在10%—20%左右；當差距在40%以上時，漲幅卻在60%以上。”

    賈良群認為2004年后由于中國鐵礦石進口增量大幅上漲，使得“中國因素”能成為影響國際鐵礦石價格的主要因素。據(jù)他介紹：“今年鐵礦石年度協(xié)議價格漲65%基本遵循了與2005年度同樣的規(guī)律。”2005年，進口鐵礦石平均價格與國內(nèi)現(xiàn)貨價格的價差高達48%，當時談判價格是上漲了71.5%，為歷年最高。

    中信證券分析師周希增認為：“65%的漲幅還是可以承受的，除考慮與現(xiàn)貨價差外，目前國際海運價格也已有所回落，加上美元相對人民幣貶值，所以給中國鋼企所帶來的成本增幅會相對小一些，而且這些成本上漲在目前鋼材需求旺盛的情況下都能轉(zhuǎn)價到鋼價上。”

    國信證券鋼鐵行業(yè)首席分析師也認為：“雖然這個漲幅對國內(nèi)鋼企多多少少有影響，但鋼價的上漲能抵御鐵礦石價格上升的預(yù)期。”

    賈良群給本報記者算了一筆賬，他預(yù)期2008年國內(nèi)長期協(xié)議進口鐵礦石的量為2.5億噸，價格上漲65%大概會使每噸鐵礦石成本上漲217元，而1.6噸鐵礦石能煉1噸鋼，這樣此次漲價將給國內(nèi)鋼企帶來550億元的成本增長。但他也認為這不會給國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的利潤帶來多大影響，除了鋼價上漲外，需求旺盛所帶來的增量也能消化掉這些成本。

    中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長張曉剛在鋼協(xié)2008年(擴大)會議上透露，鋼鐵全行業(yè)(黑色金屬冶煉壓延加工業(yè))預(yù)計實現(xiàn)利潤1900億元，比上年增長45%，創(chuàng)造歷史最好水平。 

    寶鋼主角色是否消失? 

    2008財年鐵礦石談判結(jié)果出來后，談判一方寶鋼一直對外界保持緘默。賈良群表示：“寶鋼現(xiàn)在不表態(tài)就是最好的表態(tài)。”在他看來，外界對寶鋼的“批評”實際上是對鐵礦石談判規(guī)則的不熟悉，寶鋼也不因這一次沒拿到定價首發(fā)權(quán)就使它減弱對國際鐵礦石定價的話語權(quán)。     

    2008財年鐵礦石談判從2007年11月開始。據(jù)賈良群透露，當時寶鋼的談判設(shè)定的可接受范圍是30%—50%。"但這個漲幅根本就談不來，甚至對方都不愿意談。"他認為2008年形勢完全不同了，再期望把鐵礦石價格漲價幅度控制在很低范圍已失去市場基礎(chǔ)，因此，即使是中國企業(yè)能夠首先談下價格，其結(jié)果估計與65%的漲幅差距不大。

    賈良群認為，從這幾年的談判情況來看，寶鋼的談判能力已越來越強。他指出，去年寶鋼之所以能在不到一個月的時間就與淡水河谷完成談判，就是吸取了2006年的教訓(xùn)，排除國內(nèi)因素干擾，定位比較準確。

    2007財年的鐵礦石談判，寶鋼首次獲得定價首發(fā)權(quán)，定下漲幅9.5%的價格，從而奠定了當年國際價格基準。賈良群表示，寶鋼在2007年談判中為全球和中國鋼鐵企業(yè)立了一功，但能談下這一相對較低的增幅的更深層的原因還在于中國國內(nèi)對鋼材需求減弱，供方認為中方確實對鐵礦石需求會減少。 

    對于目前的談判結(jié)果，國內(nèi)知名鋼鐵專家許中波表示：“寶鋼接下來可能的行動是，一是擊退澳洲礦山引入價格指數(shù)和尋求海運補償?shù)囊�求，二是在塊礦和球團礦價格上謀求最低幅度漲價。”不過由于新日鐵和淡水河谷已就粉礦達成了65%漲價協(xié)議，而粉礦是中方需求量最大的品種，塊礦和球團礦的價格制定肯定會參考粉礦價格，因此中方的繼續(xù)努力已不會扭轉(zhuǎn)乾坤。

    據(jù)了解，目前寶鋼與淡水河谷的鐵礦石談判仍未結(jié)束，繼續(xù)在海南三亞進行。而從力拓18日發(fā)表的聲明來看，因澳大利亞至中國的海運價格比巴西至中國的海運價格便宜50%以上，力拓在鐵礦石海運費補償問題上仍將與寶鋼繼續(xù)磋商。這就意味著，寶鋼肩上的擔(dān)子依然很重。（徐煒旋 巢新蕊）