昨日，水泥板塊午后震蕩走高，截至收盤，冀東水泥放量漲3.98%，巨龍管業漲4.96%，其他個股方面，西部建設、海螺水泥、金隅股份、秦嶺水泥等漲幅超2%。
渤海證券日前發布的水泥行業月報指出，從最新的宏觀和行業數據看，穩增長政策實施在數據層面出現較為明顯的反應，廣義和狹義基建投資出現明顯改善，尤其體現在鐵路基建投資層面，帶動固定資產投資增速略有反彈。鐵道部將2012年鐵路基建投資目標由年初的4060億元人民幣上調至5160億元；據此推算11－12月月度投資均值在771億元，遠超1－10月均值362億元。
9月中下旬，水泥價格開始了久違的旺季反彈行情，價格提升后，不僅可以改善前三季度的盈利頹勢，改善全年的業績，也為2013年的行情奠定較好的基礎，是高確定性因素。
銀河證券報告認為，隨著鐵路投資的逐月增加，今年6300億元的鐵路固定資產投資額完成問題不大，四季度趕工期的到來也使得水泥需求開始有顯著的改善。華東地區的水泥價格目前已經恢復到了二 季度初的水平。隨著價格的不斷提高，周邊重慶和山東的低價水泥開始進入華東市場，加之華南廣東英德的復產和小企業開始復窯等情況不斷出現，使得短期內的供需關系有所惡化，價格難以繼續上漲。但從中長期來看，銀河證券認為明年的水泥供需關系將會較今年好轉，主要是由于像華東、華北地區在供給端新增產能的減少和淘汰落后產能持續進行，使得在需求保持平穩增長的前提下，供需關系得以好轉而為成功協同提供保障。
鑒于價格反彈力度較大的區域集中于華東、中南等4季度旺季區域，渤海證券建議階段關注該區域的水泥公司，可關注海螺水泥、華新水泥、江西水泥等。銀河證券則依次推薦海螺水泥、江西水泥、華新水泥和巢東股份。
