2008年第四季度以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)受國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期性調(diào)整的疊加影響，進(jìn)入了新世紀(jì)以來(lái)最困難的時(shí)期。為了有效應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，國(guó)家確定了“擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長(zhǎng)”的宏觀戰(zhàn)略。2009年又確定了GDP增長(zhǎng)8％的目標(biāo)。作為銀行業(yè)，不僅要從國(guó)家戰(zhàn)略的高度認(rèn)識(shí)和服務(wù)這一決策與目標(biāo)，而且還要研究如何在支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中把握機(jī)遇、應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，主動(dòng)、準(zhǔn)確把握此次保增長(zhǎng)的歷史機(jī)遇、應(yīng)對(duì)面臨的挑戰(zhàn)，無(wú)疑具有戰(zhàn)略意義。

    保增長(zhǎng)為銀行業(yè)帶來(lái)前所未有的機(jī)遇

    清晰的支持重點(diǎn)

　　今年3月份起，國(guó)家陸續(xù)啟動(dòng)實(shí)施輕工、汽車、鋼鐵、紡織、裝備制造、船舶、石化、有色、電子信息及物流等十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃戰(zhàn)略。十大產(chǎn)業(yè)都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，也是銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)安全、平穩(wěn)發(fā)展的基礎(chǔ)和支撐，因中央和地方確定的投資項(xiàng)目，絕大多數(shù)是基礎(chǔ)設(shè)施、基本建設(shè)和民生工程項(xiàng)目，如鐵路、公路、民航、港口、城市交通、水利、風(fēng)電等等。這些項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小、收益相對(duì)穩(wěn)定，正是商業(yè)銀行搶奪的項(xiàng)目。

    巨大的信貸需求

　　2008年第四季度到2010年底，中央計(jì)劃投資1．18億元，加上地方和社會(huì)投資總規(guī)模約4萬(wàn)億元。為加快重點(diǎn)領(lǐng)域的建設(shè)，國(guó)家確定的重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)都在以搶先進(jìn)入新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期的姿態(tài)，掀起了新一輪投資熱潮。由此而來(lái)的固定資產(chǎn)投資貸款和流動(dòng)資金貸款需求迅速增加，這會(huì)使2008年度新增貸款有史以來(lái)首次突破4萬(wàn)億元的紀(jì)錄，在2009年、2010年繼續(xù)延續(xù)、乃至再創(chuàng)新高的可能變得越來(lái)越大。

    寬松的信貸政策

　　去年，在國(guó)家出臺(tái)4萬(wàn)億元財(cái)政刺激方案后，作為重要補(bǔ)充，又出臺(tái)了“金融30條”刺激方案。隨后，央行相繼出臺(tái)了《開(kāi)展小企業(yè)貸款指導(dǎo)意見(jiàn)》、《關(guān)于銀行建立小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《并購(gòu)貸款管理辦法》，強(qiáng)調(diào)通過(guò)中小企業(yè)貸款、并購(gòu)貸款的投放，加大金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度。2008年底，由于金融海嘯引發(fā)的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，央行提出實(shí)施適度寬松的貨幣政策，人民銀行開(kāi)始放開(kāi)信貸規(guī)模管理。在銀行以外的融資方面，世界性的危機(jī)影響，可利用的外資明顯下降；證券市場(chǎng)融資渠道的閘門依然沒(méi)有打開(kāi)。這些都增大了社會(huì)對(duì)銀行信貸的依賴。與此同時(shí)，中央和地方圍繞各行各業(yè)“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需”的實(shí)際，都推出了很多項(xiàng)目，并在土地、審批、稅收等方面采取了優(yōu)惠政策，這些都為銀行業(yè)的信貸投放創(chuàng)造了絕佳的條件。據(jù)央行發(fā)布的我國(guó)2月份銀行信貸統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月人民幣貸款新增1．07萬(wàn)億元，前兩個(gè)月累計(jì)新增2．69萬(wàn)億元。繼1月份新增貸款1．62萬(wàn)億元，創(chuàng)下新增貸款歷史單月最高增幅之后，連續(xù)兩個(gè)月單月超過(guò)1萬(wàn)億元大關(guān)。

    保增長(zhǎng)也使銀行業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)

　　面臨信貸新政的大考2009年3月18日，中國(guó)人民銀行與中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，指導(dǎo)意見(jiàn)是對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸總量和投向?qū)嵤┮龑?dǎo)、調(diào)控和監(jiān)督，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)信貸投向要不斷優(yōu)化，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中首先實(shí)現(xiàn)保證資金的優(yōu)化配置。為此，銀監(jiān)會(huì)現(xiàn)在正在開(kāi)展全國(guó)范圍的2008年10月以來(lái)新發(fā)放貸款專項(xiàng)檢查。新發(fā)放貸款投向是否合理、流程是否合規(guī)、條件是否符合、手續(xù)是否完備，對(duì)那些搶先發(fā)放貸款的銀行將是一次嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

    結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力加大

　　信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整一直是各家銀行追求的主題。經(jīng)濟(jì)刺激方案實(shí)施以來(lái)，貸款的快速增長(zhǎng)，是各個(gè)商業(yè)銀行打破常規(guī)、開(kāi)辟綠色通道、特事特辦、急事急辦、出手快、下手狠，在較短時(shí)間內(nèi)通過(guò)項(xiàng)目的評(píng)估、審批，并及時(shí)發(fā)放的結(jié)果。這對(duì)中央投資起到了最大限度的拉動(dòng)效應(yīng)，但這也無(wú)疑對(duì)自身信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整帶來(lái)了新的壓力。諸如，原本計(jì)劃退出的行業(yè)、企業(yè)、項(xiàng)目，不但沒(méi)有退出，反而增加了投放；新投放貸款后，使單一客戶貸款集中度過(guò)高或更高；中長(zhǎng)期貸款與短期貸款的比例失衡或更加不合理；大企業(yè)貸款與中小企業(yè)貸款的比例失衡或更加不合理等等。

    信貸風(fēng)險(xiǎn)的不確定性加大

　　2009年2月末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額和比例繼續(xù)保持“雙降”。不良貸款余額為15334億元，比年初減少175億元；不良貸款率為4．5％，比年初下降0．42個(gè)百分點(diǎn)。銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的不確定性在加大，至少以下方面值得我們予以關(guān)注：一是盡管國(guó)家實(shí)施了經(jīng)濟(jì)刺激方案，但如果企業(yè)業(yè)績(jī)無(wú)法回暖，銀行資產(chǎn)質(zhì)量不可避免存有下滑之憂；二是近期銀行信貸資金大都投向基礎(chǔ)設(shè)施、基本建設(shè)等中長(zhǎng)期項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)在短期內(nèi)難于體現(xiàn)，時(shí)間越長(zhǎng)不確定性越大；三是有些貸款屬于銀行“主動(dòng)”發(fā)放，企業(yè)自身需求不旺，甚至用途不確定，處于審慎使用的考慮，導(dǎo)致部分資金閑置；四是貸款大量急速投放不能持續(xù)，新增貸款對(duì)不良貸款的“稀釋”作用減小，不良貸款率會(huì)趨于真實(shí)，恐上升的趨勢(shì)會(huì)出現(xiàn)。

    總之，大力加強(qiáng)信貸投放，是政策和市場(chǎng)的要求，也是銀行業(yè)發(fā)展的需要。但從趨勢(shì)看，預(yù)計(jì)會(huì)先快后慢、先高后低。預(yù)期下半年我國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)逐步走向復(fù)蘇，政府啟動(dòng)內(nèi)需的壓力將會(huì)減小，隨著重點(diǎn)項(xiàng)目資金逐步到位，信貸需求也會(huì)遞減。如果說(shuō)，在危機(jī)襲來(lái)時(shí)，政府和銀行對(duì)危機(jī)的認(rèn)識(shí)與應(yīng)對(duì)空前一致。那么，在我們戰(zhàn)勝危機(jī)后，政府和銀行在“擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長(zhǎng)”的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)中，同樣會(huì)達(dá)成共識(shí)。（陸馳）