訪本報(bào)專家組成員、建行高級(jí)經(jīng)濟(jì)師趙慶明

　　上市銀行年報(bào)披露接近尾聲，其中不良貸款余額整體呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)引起了人們的關(guān)注。如何評(píng)價(jià)我國上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，不良貸款余額上升的主要原因是什么，不良貸款余額上升的情況是否會(huì)延續(xù)？圍繞相關(guān)問題，記者專訪了本報(bào)專家組成員、中國建設(shè)銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)師趙慶明，請(qǐng)他結(jié)合上市銀行年報(bào)進(jìn)行分析。

　　記者：五大行中，農(nóng)行不良貸款余額和不良率出現(xiàn)了“雙降”，交行出現(xiàn)“雙升”，工行、建行、中行三家都呈現(xiàn)不良貸款余額上升，不良率下降的情況。如何看這一現(xiàn)象？我國上市銀行的不良率是否仍處于歷史低位？

　　趙慶明：在五大銀行中，農(nóng)行上市最晚，股改以及上市的紅利仍然存在，所以不良貸款余額仍處于減少過程中，不過減少額也在大幅縮減，2012年度不良貸款余額僅減少了15.1億元，此前兩年分別減少了198.36億元和130.47億元，而如果考慮到存在的不良貸款核銷情況，2012年度其不良貸款也應(yīng)該與其他幾家銀行情況類似，也是增加的。

　　根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，我國銀行業(yè)的不良貸款在2011年三季度末最低，不良貸款余額為4078億元，不良貸款率為0.9%。此后，一改此前“雙降”勢(shì)頭，尤其不良貸款余額有所反彈，到2012年末，不良貸款余額為4929億元，比2011年末增加了650億元，不良率為0.95%。不過，整體上看不良貸款余額和不良率仍處于歷史低位。

　　記者：不良貸款余額上升的主要原因是什么？

　　趙慶明：去年以來，我國多數(shù)銀行不良貸款有所反彈，其主要原因是我國宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑所致。2011年年中以來，全球經(jīng)濟(jì)重又陷入衰退，即所謂的“二次探底”。我國經(jīng)濟(jì)也在所難免，2011年四季度GDP同比增速回落到9%以內(nèi)，為8.9%。2012年前三季度，經(jīng)濟(jì)增速呈現(xiàn)持續(xù)下滑走勢(shì)，三季度僅為7.4%。宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，企業(yè)和個(gè)人的還款能力必然下降，銀行不良貸款也必然有所上升。從全球銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)來看，每當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退時(shí)，銀行不良貸款都會(huì)或多或少地有所增加，也就是通常所說的“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”。

　　記者：有些銀行在年報(bào)中按照五級(jí)分類披露貸款質(zhì)量的同時(shí)，也披露了逾期貸款的情況。對(duì)于逾期貸款余額反超五級(jí)分類口徑的不良貸款余額情況，市場(chǎng)上頗有些不解。您怎么看？

　　趙慶明：五大銀行中，有三家銀行披露了逾期貸款的情況，且逾期貸款余額均超過同期五級(jí)分類的不良貸款余額。對(duì)此，市場(chǎng)上有人質(zhì)疑，認(rèn)為這是銀行在人為夸大盈利和資產(chǎn)質(zhì)量。在某種程度上這種質(zhì)疑有一定道理，因?yàn)槲寮?jí)分類主要是由銀行管理人員在分析行業(yè)情況、借款企業(yè)的經(jīng)營情況等的基礎(chǔ)上作出相對(duì)主觀的判斷。對(duì)于同一家企業(yè)的貸款，假如在到期日企業(yè)沒有還款，樂觀者會(huì)認(rèn)為只是暫緩幾日，貸款質(zhì)量不存在問題，從而不會(huì)放入五級(jí)分類中的不良之中，而悲觀者可能就認(rèn)為極有可能形成不良而毫不猶豫地給予降級(jí)而納入不良。在某些情況下，確實(shí)存在銀行管理層利用五級(jí)分類給予的這種主觀判斷空間，人為地夸大貸款質(zhì)量。逾期貸款的衡量標(biāo)準(zhǔn)則客觀的多。不過，貸款發(fā)生逾期也不能充分說明貸款就一定會(huì)產(chǎn)生損失，假如由于借款人忘記了還款日，或者僅僅是一時(shí)的周轉(zhuǎn)困難而無法按時(shí)還款，這種情況下，貸款質(zhì)量就沒有問題。當(dāng)然，通過五級(jí)分類的不良貸款以及逾期貸款這兩個(gè)口徑，能夠更加全面地觀察和判斷銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。綜合來看，盡管逾期貸款增加的相對(duì)較多，但是其占整個(gè)貸款的比重仍然很低，三家大銀行中未有一家超過1.5%。因此，仍然可以樂觀地認(rèn)為我國銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量還是非常好的，是非常扎實(shí)和可靠的。

　　記者：既然不良貸款上升主要是我國宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑所致，您如何判斷我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和與之相對(duì)應(yīng)的不良貸款趨向？

　　趙慶明：去年上半年，我國出臺(tái)了包括降息、下調(diào)存款準(zhǔn)備金率、刺激消費(fèi)和投資等一系列政策措施，去年四季度GDP增速回升到7.9%。從國際環(huán)境來看，今年全球經(jīng)濟(jì)增速將略超過去年，尤其美國經(jīng)濟(jì)，去年增速為2.2%，樂觀者認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)今年有望實(shí)現(xiàn)3%的增速。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也有利于我國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長。整體上看，今年中國經(jīng)濟(jì)增速回升勢(shì)頭能夠保持，全年增速超過去年的7.8%。當(dāng)然，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)仍然充滿不確定性，尤其歐洲經(jīng)濟(jì)仍不見曙光，新興經(jīng)濟(jì)體缺乏增長熱點(diǎn)，這樣看，今年中國經(jīng)濟(jì)增長也不可能像2009年下半年一樣強(qiáng)勁反彈。

　　根據(jù)國內(nèi)外過往的經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇初期，盡管主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)已經(jīng)進(jìn)入回升通道，但是由于中小企業(yè)經(jīng)營狀況的根本改善存在一定的滯后性，所以銀行業(yè)的不良貸款有可能繼續(xù)增加，往往得等經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇一段時(shí)間以后，銀行業(yè)不良貸款增加的勢(shì)頭才會(huì)得到扭轉(zhuǎn)。因此，我個(gè)人估計(jì)，今年上半年我國銀行業(yè)不良貸款余額極有可能繼續(xù)增加。當(dāng)然，具體到各家銀行，由于貸款的行業(yè)布局和區(qū)域布局有所不同，具體情況會(huì)有所差異。目前看，長三角地區(qū)尤其是浙江某些地區(qū)，銀行不良貸款可能仍處于暴露過程之中。從行業(yè)看，光伏、鋼貿(mào)等個(gè)別行業(yè)不良貸款也可能仍未充分暴露出來。