據悉，近期相關部委正在研究中小銀行上市規則，這意味著停頓近5年之久的城市商業銀行上市有望取得進展。與此同時，當前中小銀行上市熱情也是空前高漲。數據顯示，目前全國有148家城商行和43家農商行，其中在不同場合提及有上市意愿的銀行機構超過40家，占比接近20%。

　　觀察人士認為，應給中小銀行上市熱情適度降溫，資本市場不應淪為商業銀行圈錢的工具，城商行也要避免資本補充后，重新走上盲目擴張的粗放式發展道路。

　　自2007年寧波銀行、北京銀行、南京銀行首批三家城商行上市后，國內資本市場再無城商行“新兵”加入。一方面，個人股東數量超標是擺在城商行上市之路上的一大障礙；另一方面，持續羸弱的股市環境，也一直讓城商行上市困難重重。

　　快速擴張帶來的資本消耗和資本監管標準提高是城商行成長過程中最大的“煩惱”，上市募資也成為當下中小銀行快速解決資本瓶頸的“救命稻草”。

　　追本溯源，城商行的前身是20世紀80年代設立的城市信用社。由于相當數量城市信用社不良資產比例高、抗御風險能力差，中央要求對城市信用社進行改制，組建城商行。后來在地方政府的鼓勵下，剛改制成功沒幾年的城商行便開始“大躍進”式發展，試圖擺脫區域限制，沖出地市、沖出省份。擴張的后果之一就是資產規模急劇膨脹。以總資產計算，截至2011年12月末，去年城商行的總資產規模同比增長27.15%，而整個銀行業金融機構總資產規模同比增長18.87%。資產擴張過快一下子讓銀行的資本金捉襟見肘。

　　另一方面，《商業銀行資本管理辦法》也成為城商行群體的普遍心病。《辦法》提高了對商業銀行資本金的監管要求，對中小銀行的資本充足率監管要求達到10.5%。對于很多城商行來說，因擴張已經讓資本金壓力凸顯，而監管要求的提升，如果今年內不完成上市，資本充足率將觸及監管“紅線”。

　　觀察人士擔心的是，在滿足了城商行新一輪融資需求后，是否將再次打開“潘多拉的盒子”，會刺激城商行采取更為激進的區域擴張。

　　尤其是近幾年伴隨中小銀行資產快速提升，城商行中蘊藏的風險不容小覷。2010年以來，齊魯銀行偽造票據案、漢口銀行擔保糾紛、煙臺銀行匯票案等城商行金融案件頻頻爆發，市場對城商行的擔憂揮之不去。

　　這些案件暴露出相關業務領域方面的風控缺失，也是近些年城商行大力擴張帶來的內控不足的表現。為此，銀行業監管機構已經開始給這種一味做大做強的經營策略“剎車”，明確表示城商行的新設網點申請“暫停審批”。

　　不僅僅是擴張帶來的風險釋放，跨區域經營中競爭力弱化也應該讓城商行反思市場定位。目前，在147家城商行中，近三分之一的未上市城商行已經沖向全國，在省外設立分支機構。但從其披露的年報中，可以發現沒有了本地優勢，在外省經營的分支行普遍經營艱難，跨省機構實現盈虧平衡都是奢談。

　　此外，經歷了上一輪再融資潮后，市場普遍“聞銀行融資色變”，目前國內股市已無力承受大規模融資。雖然每家銀行平均80-100億的融資規模，看似不大，但作為整體，未來一輪中小銀行的上市潮也將超過1000億元，與2011年近3000億的新增IPO容量相比仍有不小壓力。

　　今年“兩會”期間，銀監會主席助理閻慶民就明確表示，“如果僅僅把資本市場當成銀行的融資通道、進行股東套現的工具，這并不能實現銀行上市的目的。”

　　觀察人士認為，中小銀行上市計劃不能冒進，應該讓中小銀行在資本稀缺壓力下，倒逼銀行主動向資本節約型的發展方向轉型，大力拓展中間業務占比，擺脫對資產規模的過度依賴。