銀華基金認為，全球經濟正在經歷著漫長而痛苦的再平衡過程。而為了應對全球性經濟衰退，主要國家采取了相對激進的財政和貨幣政策。今后一兩年內，經濟發展將呈明顯的結構性特征，受益于財政刺激的行業將獲得超越社會平均水平的增長速度。
銀華基金認為，未來全球經濟增長將呈現明顯的結構性特征。而對處于生產中心的中國來說，受政府財政刺激較大的相關行業，如工程機械、建筑施工、建材等，在今后1-2年將面臨穩定的需求，增長速度將超出社會平均水平；而在應對完短期的經濟下滑之后，生產中心的國家會更加注重國內投資和消費的平衡。從長期來看，大眾消費部門將獲得更為穩定的成長性；同時，產業升級、新能源的利用，在今后很長一段時間內都會是政策和市場關注的熱點。
基于以上預期，銀華基金將旗下第12只產品——銀華和諧主題基金定位于國內首只瞄準“和諧政策”的主題型投資產品，該基金將重點投資受益于“構建和諧社會”政策相關行業的股票和具有較高投資價值的固定收益類資產，把握政策導向帶來的結構性投資機遇。
銀華基金投資管理部副總監、銀華和諧主題擬任基金經理陸文俊表示，國家的政策導向將推動特定行業的增長，改善其經濟效益，這些行業中的龍頭企業受益更為明顯，投資于這些企業將能取得較好的回報。因此，銀華選擇在這樣一個大的宏觀經濟背景下發行和諧主題基金，重點投資受益于“構建和諧社會”政策相關行業的股票和具有較高投資價值的固定收益類資產。二季度，銀華和諧主題將關注兩大行業配置主線：一是需求改善和通脹預期。看好受益于政府基建投資的工程機械，看好銷量回暖的汽車、房地產、客座率上升的航空等可選消費，以及受惠于政府拉動內需政策的家電板塊。其二，在通脹預期下，重點關注具有安全邊際的資源類股票，以及業績增長較為確定的醫藥類公司，同時，關注與股市回暖直接相關的券商、保險行業。
對于投資者普遍關心的二季度市場走勢問題，陸文俊表示，二季度政府基建項目將大面積鋪開，同時流動性充裕，特別是新增信貸對經濟起到較大刺激作用，以上兩大因素將對二季度宏觀經濟基本面形成支撐，二季度A股市場的下跌空間有限。市場情緒處于穩中抬升的過程，而A股估值基本合理，投資者普遍預期二季度外圍股市企穩反彈，這些因素都將對A股形成支撐，也為銀華和諧主題建倉提供良好的市場環境。（記者 余喆）
