四季度銀行理財產品收益率大幅度提高 仍需謹防年后“跳水”

　　銀行柜臺之理財產品

　　2012年四季度開始，銀行理財產品的收益率大幅度提高，一掃前三季度低至3.5%的陰霾，預期收益率提高至4%~5%區間。但由于全球量化寬松政策趨勢已經確立，中國內地市場難以獨善其身，銀行理財產品的中長線收益率并不容樂觀高估，2013年春節后，很可能出現收益率跳水、預期收益率無法達標的現象。

　　業內理財人士建議，家庭投資者應靈活理財，優先關注3個月以下期限的銀行理財產品。

　　文、表/記者井楠

　　四季度銀行產品(預期)收益率起底回升

　　10月中旬開始，國內商業銀行頻繁發放理財產品，其預期收益率較之前9個月有了比較明顯的提升。記者本周走訪了市內5家商業銀行，發現其主推的產品預期年化收益率多數能達到4%以上；3個月以上期限者，幾乎清一色落在4%~5%的區間。

　　據普益財富數據顯示，1~9月各類型銀行發行產品的預期收益率繼續下滑，國有銀行產品的平均預期收益率滑至3.58%。

　　在記者走訪的若干廣州銀行中，變化最為明顯的為中國銀行，其過去9個月的收益率基本在3.5%上下徘徊，但近期推出的系列產品，無論是76天期限的，還是119天期限的，預期年化收益率都達到了4%以上。

　　除此以外，一些較高收益理財產品也屢見不鮮，另外一家國有商業銀行推出了一款貴賓專屬理財產品，起賣點僅5萬元，期限1~2年，預期年化收益率卻達到5.5%~5.77%。

　　光大銀行、星展銀行也推出了一些期限較長的理財產品，預期收益率高達6%~9%。

　　去年前年上半年

　　產品均有“跳水”現象

　　不過，四季度較高的收益率是否可以延續？答案卻是否定的。美國推行QE3之后，全球央行追隨寬松政策，亞洲國家如日本、韓國等重要經濟體也都在近期推出了寬松舉措；在此影響下，在未來半年到1年的時間里，中國貨幣政策推行“適度寬松”的可能性很大。銀行理財產品的收益率是不太可能持續走高的。

　　即使拋開寬松貨幣政策趨勢不談，往年走勢中，銀行理財產品在一季度“跳水”的案例也比比皆是。回顧2011年初、2010年上半年，期限在半年到一年的銀行理財產品，20%~30%都沒有達到預期收益率；同一家銀行發行的同一主題產品，年末一度沖擊8%的收益率，過完年之后，再發的新品收益率就只有4%。

　　1~2月過完年后，資金面越來越寬松，信貸需求有所下降，投資市場沒有強烈的資金需求；銀行也不需要向投資者提供過高的收益率。

　　理財建議：

　　貨基紙黃金更靈活

　　為此，民生銀行廣州分行的理財師陳敏娜建議，多數家庭宜購買一些期限在1~6個月之間的銀行理財產品，3個月之內的產品更好，可以有效規避投資機會成本降低的風險。在未來半年的理財規劃中，市民應高度重視理財靈活性，中、短線投資與長線投資相結合，避免購買期限過長的產品，貨幣基金、紙黃金變現容易，可被優先選擇。

　　業內人士認為，國有銀行推出的保本理財型產品適合中老年家庭投資者，四季度年化收益率應在3.6%~4.5%。從歷史來看，股份制商業銀行專項類別、浮動利率型的產品業績較好、虧損案例較少，可成為進取型理財家庭的首選。