第二，健全存款保險(xiǎn)機(jī)制

　　受到金融危機(jī)的影響，存款保險(xiǎn)在金融安定中所扮演的重要角色也逐漸受到各界重視。為維護(hù)金融市場(chǎng)信用秩序與保障所有金融機(jī)構(gòu)存款人利益，保證充實(shí)的存款保險(xiǎn)資金來源是關(guān)鍵所在。若資金不足，不但影響存款人對(duì)存保制度的信心，也將拖延問題金融機(jī)構(gòu)的處理，并大幅增加賠付成本。

　　通常存款保險(xiǎn)基金的主要來源是收取保費(fèi)，或由各銀行以特定方式提列準(zhǔn)備金。臺(tái)灣采收取保費(fèi)的方式。保費(fèi)制度的優(yōu)點(diǎn)包括可累積存保基金、將存保制度的負(fù)擔(dān)分配至各要保機(jī)構(gòu)、鼓勵(lì)要保機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)、維持存保組織的日常營(yíng)運(yùn)支出等。在保費(fèi)制度下，費(fèi)率的訂定將決定存款保險(xiǎn)基金是否適足，不但必須滿足存保制度的需求，且應(yīng)在金融機(jī)構(gòu)合理負(fù)擔(dān)范圍內(nèi)。一般而言，可分為固定費(fèi)率與風(fēng)險(xiǎn)（差別）費(fèi)率兩種制度。有鑒于固定費(fèi)率制度收費(fèi)容易，風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率或差別費(fèi)率制度則不易制定及執(zhí)行，因此包括臺(tái)灣在內(nèi)的多數(shù)國(guó)家和地區(qū)均采取固定費(fèi)率制度，臺(tái)灣存款保險(xiǎn)費(fèi)率約萬分之五至六。由于固定費(fèi)率并未反映各要保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，即使風(fēng)險(xiǎn)增加保費(fèi)仍然相同，所以相當(dāng)于間接誘發(fā)要保機(jī)構(gòu)從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。此外，由于固定費(fèi)率實(shí)際上是由健全機(jī)構(gòu)為從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的不健全機(jī)構(gòu)支付高報(bào)酬的部分代價(jià)，也就形成不公平競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象。

　　美國(guó)自從1980年代末期發(fā)生儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī)之后，即改采風(fēng)險(xiǎn)（差別）費(fèi)率。風(fēng)險(xiǎn)（差別）費(fèi)率最直接的訂價(jià)方式是對(duì)要保機(jī)構(gòu)收取其對(duì)存保組織所生的預(yù)期損失。這不僅可以反映各銀行間的風(fēng)險(xiǎn)差異，并可收取足夠收入以支付存款保險(xiǎn)的損失成本。這種訂價(jià)方式可降低長(zhǎng)期以來的扭曲及道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并糾正以低風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)補(bǔ)貼高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的情形，這也成為臺(tái)灣改革方向。除此之外，由各國(guó)經(jīng)驗(yàn)顯示，當(dāng)系統(tǒng)性金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，為強(qiáng)化存戶信心，避免銀行擠兌并維持金融體系安定，政府多采取全額保障的存款保險(xiǎn)制度。但全額保障制度將引發(fā)道德危險(xiǎn)，并導(dǎo)致銀行管理不當(dāng)，況且全額保障所需資金來自全體納稅人，因此實(shí)施期間不宜太長(zhǎng)。

　　臺(tái)灣2002年通過“金融重建基金設(shè)置及管理?xiàng)l例”和“存款保險(xiǎn)條例部分條文修正”后，通過金融重建基金的運(yùn)作，使經(jīng)營(yíng)不善金融機(jī)構(gòu)的存款及非存款債權(quán)可獲得全額賠付，但在金融體系回歸穩(wěn)定之后仍轉(zhuǎn)換為限額保障。后來在2008到2009年國(guó)際金融危機(jī)期間，臺(tái)灣當(dāng)局也曾對(duì)島內(nèi)銀行實(shí)行全額保障的存款保險(xiǎn)制度。

　　第三，順暢金融重建基金運(yùn)作

　　為穩(wěn)定金融秩序及保護(hù)存款人權(quán)益，同時(shí)為處理逾放款過高的問題，臺(tái)灣當(dāng)局積極推動(dòng)銀行合并工作，也主導(dǎo)民間銀行業(yè)者成立民營(yíng)資產(chǎn)管理公司(AMC)，用以協(xié)助處理銀行等金融機(jī)構(gòu)加速轉(zhuǎn)讓出售及處理逾期放款資產(chǎn)。為解決基層金融機(jī)構(gòu)的壞帳問題，臺(tái)灣當(dāng)局加速成立公營(yíng)的金融重建信托公司或稱資產(chǎn)再生公司(RTC)，對(duì)不具清償能力的“農(nóng)漁會(huì)信用部”及信用合作社的不良債權(quán)予以清理。

　　為讓經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)順利退出市場(chǎng)，強(qiáng)化島內(nèi)金融監(jiān)管制度，為金融業(yè)提供優(yōu)質(zhì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，臺(tái)灣當(dāng)局參考美、日、韓等國(guó)以公共資金挹注方式，于2001年6月27日通過“行政院金融重建基金設(shè)置及管理?xiàng)l例”(簡(jiǎn)稱“金融重建基金條例”)，并于7月9日公布施行。根據(jù)該條例，臺(tái)灣當(dāng)局設(shè)立了總額度達(dá)1400億元臺(tái)幣的“金融重建基金”，作為徹底改造島內(nèi)金融體系的資金，2001年8月正式啟動(dòng)，以行政命令形式由大型公股銀行強(qiáng)行接管了36家凈值為負(fù)的基層金融機(jī)構(gòu)。2005年5月31日通過“行政院金融重建基金設(shè)置及管理?xiàng)l例修正草案”，并于6月22日公布施行。金融重建基金條例具有整頓金融市場(chǎng)及穩(wěn)定金融秩序的作用，是臺(tái)灣金融業(yè)有劃時(shí)代意義的金融改革法令。

　　金融重建基金條例的主管機(jī)關(guān)為“行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)”。執(zhí)行單位是“中央存款保險(xiǎn)公司”。決策單位是“金融重建基金管理會(huì)”。管理會(huì)設(shè)置委員9人至13人，召集人與副召集人各1人，分別由主管機(jī)關(guān)首長(zhǎng)及副首長(zhǎng)擔(dān)任，其余派任委員，由“中央銀行副總裁”、“行政院農(nóng)業(yè)委員會(huì)副主任委員”、“行政院主計(jì)處副主計(jì)長(zhǎng)”、“中央存款保險(xiǎn)公司”董事長(zhǎng)擔(dān)任，并依其本職任免；委員分別由具有法律、經(jīng)濟(jì)、金融及其它與管理會(huì)辦理事項(xiàng)相關(guān)領(lǐng)域的專業(yè)學(xué)識(shí)及經(jīng)驗(yàn)者擔(dān)任。同一黨籍的管理會(huì)委員不得超過委員總額二分之一。

　　基金財(cái)源包括政府金融營(yíng)業(yè)稅收入及金融業(yè)者繳納的存款保險(xiǎn)費(fèi)收入。其中金融營(yíng)業(yè)稅收入方面，包括2002年至2010年期間金融營(yíng)業(yè)稅稅款。存款保險(xiǎn)費(fèi)收入，則為自2002年1月起10年內(nèi)增加的保費(fèi)收入。在上述財(cái)源未收足前，可由中央存款保險(xiǎn)公司向金融機(jī)構(gòu)辦理特別融資、向其它金融機(jī)構(gòu)墊借或發(fā)行金融債券，并以基金財(cái)源作為還款來源。

　　列入金融重建基金處理的經(jīng)營(yíng)不善金融機(jī)構(gòu)有三類：經(jīng)主管機(jī)關(guān)或農(nóng)業(yè)金融主管機(jī)關(guān)檢查調(diào)整后之凈值或會(huì)計(jì)師查核簽證之凈值為負(fù)數(shù)；無能力支付其債務(wù)；財(cái)務(wù)狀況顯著惡化，可能損及存款人權(quán)益，或虧損超過資本三分之一，經(jīng)限期改善而屆期未改善，并經(jīng)主管機(jī)關(guān)及基金管理會(huì)認(rèn)定無法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。

　　基金的保存方式有：現(xiàn)金；存放于信用良好的金融機(jī)構(gòu)；購(gòu)買政府債券、金融債券、銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓定期存單；其它經(jīng)主管機(jī)關(guān)規(guī)定的方式。基金在處理會(huì)計(jì)及審計(jì)事務(wù)時(shí)，應(yīng)符合一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則及審計(jì)準(zhǔn)則。

　　臺(tái)灣金融重建基金的做法與美日等國(guó)家和地區(qū)的不同之處在于：美日是在金融機(jī)構(gòu)已發(fā)生多起倒閉并產(chǎn)生金融危機(jī)后，才由政府編列預(yù)算動(dòng)用公共資金作事后處理；臺(tái)灣則是在未有多家問題金融機(jī)構(gòu)倒閉前，即先行通過設(shè)置金融重建基金，以彌補(bǔ)存保機(jī)制無法完全應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的不足，并使問題金融機(jī)構(gòu)的處理因有足夠的財(cái)源而更具效率，避免和減弱金融危機(jī)的沖擊。

　　臺(tái)灣金融重建基金成立當(dāng)年金融機(jī)構(gòu)逾放比高達(dá)8.16%，其中基層金融更高達(dá)16.39%，而金融重建基金成立后立即大規(guī)模的接管動(dòng)作，穩(wěn)定了當(dāng)時(shí)岌岌可危的金融體系，避免了一場(chǎng)可能發(fā)生的金融危機(jī)。而隨著高雄企銀的拍賣成功，正式宣告臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)退場(chǎng)機(jī)制正式啟動(dòng)。搭配臺(tái)灣當(dāng)局相關(guān)措施，降低總體金融機(jī)構(gòu)逾放比取得明顯成效。然而因規(guī)模不足導(dǎo)致后續(xù)未能再實(shí)行大規(guī)模的接管動(dòng)作，限制了金融重建基金發(fā)揮更大的效能。但即使金融重建基金的規(guī)模順利擴(kuò)增，也會(huì)提高道德危險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率，稍有不慎，金融重建基金會(huì)淪為經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)或其負(fù)責(zé)人的解套工具。因此，提升金融監(jiān)管效能，加強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，做好信用調(diào)查，及時(shí)公布基層金融相關(guān)信息，明訂完善接管機(jī)制，仍是未來需要努力的方向。（本文作者朱磊系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院臺(tái)灣研究所經(jīng)濟(jì)研究室主任 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士）

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