互聯(lián)網(wǎng)金融的緊箍咒越戴越緊。在解讀央行的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2014)》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)的余熱還沒(méi)散去，又有消息傳來(lái)稱，央行擬要求余額寶交存款準(zhǔn)備金，雖然繳存的比例還沒(méi)有確定，但是態(tài)度已經(jīng)明確，在征求銀行、余額寶等多方意見(jiàn)后再確定具體份額。

　　無(wú)論是《報(bào)告》中，央行明確表明不得以互聯(lián)網(wǎng)金融名義非法吸收存款，還是存款準(zhǔn)備金的繳存?zhèn)髀劊�在網(wǎng)上都引發(fā)了網(wǎng)民一邊倒的罵聲——這些監(jiān)管措施，被普遍認(rèn)為是傳統(tǒng)銀行勢(shì)力借助監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一次反擊，有礙于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新。

　　但實(shí)際上，相當(dāng)多的銀行高管在不同場(chǎng)合表達(dá)過(guò)對(duì)余額寶對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)帶來(lái)的創(chuàng)新以及對(duì)行業(yè)推動(dòng)發(fā)展的貢獻(xiàn)，而互聯(lián)網(wǎng)金融與生俱來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)基因，所體現(xiàn)的創(chuàng)新精神也超乎了傳統(tǒng)金融業(yè)的想象。但這并非意味著互聯(lián)網(wǎng)金融可以借助創(chuàng)新的名義像脫韁的野馬，因風(fēng)險(xiǎn)失控而帶來(lái)巨大損失。如最近一些P2P平臺(tái)的關(guān)閉與倒閉，無(wú)疑表明，不受監(jiān)管和控制的創(chuàng)新，最終的受害者還是掏出血汗錢的投資者。因此，在《報(bào)告》中，央行明確提出了要合理把握創(chuàng)新的界限和力度。個(gè)體間的直接借貸和眾籌融資要堅(jiān)持平臺(tái)功能，不得變相搞資金池，不得以互聯(lián)網(wǎng)金融名義進(jìn)行非法吸收存款、非法集資、非法從事證券業(yè)務(wù)等非法金融活動(dòng)。線上開(kāi)展線下業(yè)務(wù)，需遵守資本約束。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的另一大貢獻(xiàn)就是降低了投資門檻，讓普通民眾可以享受到新技術(shù)發(fā)展帶來(lái)的金融投資收益，從這個(gè)意義上講，“寶寶”們的貢獻(xiàn)也無(wú)法抹殺。但無(wú)論如何發(fā)展，金融行業(yè)本身遵行的本質(zhì)規(guī)律，就是風(fēng)險(xiǎn)與收益共進(jìn)退，便捷與收益成反比，資金的安全性也與監(jiān)管性息息相關(guān)。

　　金融投資衍生工具很多，除了銀行、基金外，信托、保險(xiǎn)等為廣大互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民并不熟悉的金融工具紛紛登場(chǎng)，一些創(chuàng)新如果脫離了行業(yè)發(fā)展本質(zhì)，普通民眾弄懂這些投資工具的風(fēng)險(xiǎn)性有一定挑戰(zhàn)時(shí)，有監(jiān)管未必不是一件好事。

　　比如娛樂(lè)寶的登場(chǎng)，這個(gè)混合了各種金融工具的產(chǎn)品，雖然號(hào)稱讓普通民眾以低風(fēng)險(xiǎn)投資高風(fēng)險(xiǎn)的影視娛樂(lè)業(yè)，但最后的收益已經(jīng)與電影質(zhì)量關(guān)系不大時(shí)，這錢究竟是誰(shuí)賺誰(shuí)的呢？