同土地、勞動力、技術等一樣，貨幣也是一種非常重要的生產要素，在市場中也有相應的價格。在境外，貨幣的價格就是匯率，即該貨幣同另一種貨幣的比率。而在境內，利率作為貨幣使用權轉讓的價格，則表示一定時期內利息量與本金的比率。

　　利率是貨幣資金使用權轉移的價格。對于資金的出借者而言，利率是其轉讓資金使用權所獲得補償的價格；而對于資金的借貸者而言，利率則是取得資金使用權所付出的價格。

　　現實生活中，利率都是以某種具體形式存在，如活期存款利率、1年期存款利率、5年期貸款利率等。利率通常分為年利率、月利率和日利率，分別用百分比、千分比和萬分比表示。

　　利率的計算公式為：利率=利息量÷本金÷時間×100%。

　　“經濟杠桿”功效顯

　　作為經濟金融領域一項十分重要的指標，利率幾乎同所有的金融現象、金融資產都有或多或少的聯系。當前，利率政策已成為各國中央銀行調控貨幣供求，進而調控經濟的主要手段。利率政策在中央銀行貨幣政策中的地位越來越重要，合理的利率對發揮社會信用和利率的經濟杠桿作用有著重要的意義。

　　在宏觀經濟調控中，當經濟過熱、通貨膨脹上升時，中央銀行便提高利率，高利率使企業的資金成本率增加，從而減少投資，遏制經濟過快增長；當經濟衰退和通貨緊縮時，中央銀行便會降低利率，低利率使企業的資金成本率降低，從而增加投資，促進經濟繁榮。

　　利率政策是我國貨幣政策的重要組成部分，也是貨幣政策實施主要手段之一。中國人民銀行根據貨幣政策調控需要，適時運用利率工具，對利率水平和利率結構進行調整，進而影響社會資金供求狀況，實現貨幣政策既定目標。

　　1996年以來，按照“放得開、形得成、調得了”的思路，人民銀行一方面不斷放松利率管制；另一方面著力完善市場化利率定價機制，擴大市場化利率覆蓋范圍。

　　2003年以來，金融機構人民幣存、貸款利率市場化改革邁出重要步伐，存款利率實行上限管理，人民銀行公布的法定利率是金融機構存款利率上限，金融機構可以此實行下浮；貸款利率實行下限管理，金融機構貸款利率下限是法定利率的0.9倍，除城鄉信用社以外，其他金融機構貸款利率可以在法定利率基礎上實行上浮，而農村信用社貸款利率最高上浮幅度可為法定利率的2.3倍。

　　近幾年，人民銀行加強了對利率工具的運用，利率調控方式更為靈活，調控機制日趨完善。根據物價和經濟形勢的變化，央行在2004年上調存貸款基準利率1次，2006年和2007年分別上調存貸款基準利率2次和6次，2008年9月份以后為應對國際金融危機又5次下調存貸款基準利率，2010年10月到2011年7月又5次上調存貸款基準利率。目前，1年期存款基準利率為3.50%，1年期貸款基準利率為6.56%。利率作為經濟杠桿，在國家宏觀調控體系中發揮了越來越重要的作用。

　　深度影響居民生活

　　2011年，央行實施穩健的貨幣政策，加強了對流動性的管理，分別于2月9日、4月6日和7月7日上調了金融機構一年期存貸款基準利率0.25個百分點。

　　央行加息，會導致存款增多，放貸減少，并在一定程度上抑制投資及消費，從多方面影響居民生活。

　　首先，銀行提高存款利率，有利于提高居民的存款利息收入。從去年央行調整利率的幅度看，一年期存款利率上調0.25個百分點，中長期存款利率上調幅度大于短期，這有利于保障居民的中長期儲蓄存款利息收益。因此，央行每次上調利率后，都會有很多居民將儲蓄存款取出，轉存為定期存款，從而獲得更多的利息收益。

　　其次，利率上調，銀行理財產品的收益也相應上浮，其收益通常比同周期的定期存款收益要高一些。2011年，商業銀行推出的理財產品多以中短期理財產品、中低風險型的為主，這是為了靈活理財投資的需要，便于投資者在利率調整時，更加靈活地理財。

　　再次，提高利率，也難免引起股市、匯市等市場的反應，這也將影響到居民的投資行為。業內人士認為，加息通常被股市視為重大利空之一，原因是較高的利率會吸引走部分股市資金。同時，利率的上升還將提高企業的生產成本、抑制企業需求及個人消費需求，從而最終影響到一些上市公司的業績水平。當然，加息對不同行業、不同板塊的影響各異，投資者應充分結合自身實際，慎重選擇投資行為。

　　此外，對于按揭購房、購車的人來說，加息還意味著月供增加，總體上會增加購房支出。當前，購房者最為關心的5年期以上貸款利率已上調為7.05%，對月供的影響比較明顯。以貸款30萬元、不享受利率優惠計算，如果貸10年，加息后月供由3452.41元增加到3490.99元，每年多還463元。因此，每次央行加息后，都會有一些按揭購房者選擇提前還貸，以減少月供還款的負擔。

　　同樣，央行大幅降息將使得居民的純利息收入有所降低。但應該看到，在社會財富構成多元化的今天，大幅降息對于民生而言，也會產生一定的積極影響。首先，對大多數貸款買房、買車者而言，大幅降息將使其月供相應減少，省下來的錢可以用到更需要的地方。其次，對于股民而言，大幅降息在短期內可直接構成對股市的利好，長期則因有利于企業降低運行成本而間接有利于股市。

　　有關專家認為，大幅降息而降低企業運行成本、推動經濟增長所獲得的收益，廣大居民也會從中受益。原因就在于，企業興，則就業穩；就業穩，則收入增；收入增，則內需足；內需足，則經濟健康發展。

　　當然，利率水平的高低，以及何時升降，央行需根據國內外經濟金融形勢的變化，審慎加以選擇。無論是利率、匯率，還是存款準備金率、公開市場操作，央行運用某項貨幣政策工具，都旨在引導貨幣信貸平穩適度增長，從而促進經濟平穩較快發展、保持物價穩定和防范金融風險。