銀行，過高利潤難以持續(xù)

　　利率市場化將收窄銀行的凈利差，有助于遏制銀行業(yè)過高利潤，使百姓存款和企業(yè)貸款得到更多實惠。面對利率市場化趨勢，銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)早作準(zhǔn)備加快轉(zhuǎn)型，調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債多元化

　　近日，中國人民銀行宣布下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率。與此同時，擴(kuò)大利率波動區(qū)間，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由原來的基準(zhǔn)利率調(diào)整為其1.1倍，貸款利率浮動區(qū)間的下限則由原來基準(zhǔn)利率的0.9倍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.8倍。

　　存款利率上限、貸款利率下限，這兩個被認(rèn)為是我國利率市場化改革的關(guān)鍵領(lǐng)域開始放寬，利率市場化改革的進(jìn)程再度開啟。

　　此次利率波動區(qū)間擴(kuò)大，對銀行的影響將逐步顯現(xiàn)。存款利率浮動上限擴(kuò)大后，銀行間的存款利率水平已經(jīng)開始出現(xiàn)差別，一些中小銀行提高利率到上限水平，以吸納存款。雖然基準(zhǔn)利率有所下降，然而浮動區(qū)間擴(kuò)大后，上限利率已經(jīng)提升到3.575%，與目前銀行理財產(chǎn)品平均接近4%的水平相比，收益差距反倒在縮小，銀行存款吸引力有所增加。

　　在貸款方面，隨著今年信貸環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)面臨經(jīng)營壓力，其有效信貸需求開始下降，最直接的表現(xiàn)就是反映企業(yè)借貸成本的票據(jù)貼現(xiàn)利率持續(xù)下行，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于去年水平。在這樣的背景之下，擴(kuò)大貸款利率下浮區(qū)間，將會進(jìn)一步降低企業(yè)的信貸成本。銀行吸納存款的成本不斷增加，而貸款收益卻在下降，凈利差減少將成為銀行業(yè)不得不面對的現(xiàn)實。

　　利率市場化加劇了銀行之間的競爭，無疑會給銀行經(jīng)營帶來不小的壓力。但同時，它有助于遏制銀行業(yè)的過高利潤，并適當(dāng)提高百姓存款收益，降低企業(yè)融資成本，對于整個經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)健康發(fā)展將起到重要作用。

　　實際上，利率市場化對銀行業(yè)的影響已經(jīng)悄然開始，銀行也正在逐步適應(yīng)這一變化并積極應(yīng)對。去年以來，銀行業(yè)理財產(chǎn)品呈井噴式發(fā)展，理財產(chǎn)品發(fā)行量近17萬億元，接近于2011年末人民幣存款規(guī)模的20%，其收益水平也在節(jié)節(jié)攀升，吸引了大量存款資金投入理財市場，一時間，銀行吸收存款的壓力陡增。另一方面，在資金運用方面，除了銀行貸款外，快速擴(kuò)大的企業(yè)債券市場、資本市場等已基本實現(xiàn)利率市場化。

　　各項金融改革的加速，也對加快利率市場化提出了要求。近來，人民幣對美元匯價浮動區(qū)間放開，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算范圍快速擴(kuò)大，居民外匯投資和消費進(jìn)一步放寬，離岸市場不斷推進(jìn)……國際、國內(nèi)市場的資金往來更加密切，面對國際市場上的市場化資金價格水平，人民幣利率水平只有更趨市場化才能適應(yīng)國際市場的變化，加快人民幣國際化進(jìn)程，減少匯率差價帶來的資金跨境套利沖擊。

　　利率市場化改革是我國金融改革的重要內(nèi)容，也是改革的必然趨勢。利率市場化對銀行業(yè)帶來的沖擊不可小覷，銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)早作準(zhǔn)備加快轉(zhuǎn)型，調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，加大金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，更多發(fā)展小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債多元化，在市場化競爭中謀求更大發(fā)展。（歐陽潔）